林娴琪 吴奇芳 解儒晨
摘 要：入世以来，伴随着世界经济逐步向全球一体化的方向发展，我国也积极参与到国际市场的竞争中。1994年以来，外汇管理体制的改革和外汇市场的完善给我们创造力机遇，也带来了风险。从事进出口业务，外币交易量和持有量大，汇率的变动让外贸企业直接承受着汇率波动带来的风险，使企业的成本和收益不确定，进而带来损失的可能性。本文将浅谈外贸公司外汇汇率风险管理。
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关键词 ：外贸企业 汇率风险 风险管理
一、外贸企业的特点
外贸公司是指有对外贸易经营资格的贸易公司。从事外贸的企业审批往往比较复杂，要通过 海关、商检、银行、保险、商会、政府主管 部门来实现，同时企业的从事的活动还要符合WTO的相关规定和国际惯例。然而，企业的商品可以是自己生产的，也可以是通过收购别人的产品来实现。外贸公司具有独特的经营特点，由于我国外贸是一项非商品化服务，其替代品较少；由于销售渠道受国外买家控制，外国买家有较强的议价优势。所以外贸企业具有不宜继续扩大规模、竞争激烈且收益低、可替代商品少、议价优势低的经营特点。
二、外贸企业的汇率风险
汇率风险，又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。汇率风险分为三种：交易汇率风险、折算风险、经济风险。
（一）交易汇率风险。交易风险是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。交易风险又可分为外汇买卖风险和交易结算风险。
1、外汇买卖风险。又称金融性风险，产生于本币和外币之间的反复兑换。这种风险产生的前提条件是交易者一度买进或卖出外汇，后来又反过来卖出或买进外汇。外汇银行所承担的外汇风险主要就是这种外汇买卖风险；工商企业所承担的外汇买卖风险主要存在于以外币进行借贷或伴随外币借贷而进行的外贸交易的情况之中。
2、交易结算风险。又称商业性风险，当进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进出口业务时，即面临交易结算风险。
进出口商从签订进出口合同到债权债务的最终清偿，通常要经历一段时间，而这段时间内汇率可能会发生变化，于是，以外币表示的未结算的金额就成为承担风险的受险部分。因此，交易结算风险是由进出口商承担的，基于进出口合同而在未来通过外汇交易将本币与外币或外币与本币进行兑换，由于未来进行外汇交易时汇率的不确定性所带来的风险。
（二）折算风险。折算风险又称为会计风险。指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。折算风险的产生主要有两种情况：一是母公司与子公司或分支机构在入账时使用的货币不同，他们之间需要折算。二是子公司财务报表有关项目入账时的历史汇率与合并报表时使用的汇率有出入。折算带来的汇兑损益不涉及实际的现金流量，带有会计性。
（三）经济风险。经济风险又称经营风险。指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。对企业来说，经济风险的影响比交易风险和折算风险更大，因为折算风险和交易风险是一次性的，而经济风险的影响则是长期的。
三、我国外贸企业汇率风险的现状
我国企业防范外汇风险状况不容乐观，主要由于受世界主要货币汇率波动的影响较大，而我国人名币的汇率市场随着国际贸易的发生而不断改革，企业在国际贸易中所受到的外汇风险由企业自身来承担。
（一）外汇风险管理意识和能力的薄弱。在长期以来较为稳定的汇率条件下，企业对外汇风险管理意识比较淡薄。特别是长期以来，我国国有企业一直处于风险零状况中，这样优越的环境给大多数企业造成了一种错觉，认为国家会做出相应调整来买单。但是随着国际贸易和国资本双向流动的迅猛发展，使我国外贸企业的业务增长迅速，如今国际市场上汇率变动频繁而剧烈，使越来越多的企业暴露在外汇风险中，外汇风险成为了我国外贸企业面临的巨大问题。
（二）企业外汇风险防范能力不强。由于长期以来外汇风险管理意识薄弱，不注重培养相关人才，国有外贸企业的组织结构中，很少设立风险管理部门，外汇风险管理水平也较低。一些规模较小的企业受资金规模的限制，根本没有多余的资金和能力来进行风险防范，对汇率变动的反应，只是无奈，没有办法去有效的解决只能被动地接受。在这样的情况下，我们无法准确的预测汇率的走势，长此以往，导致我国企业对于目前哪种金融衍生工具能规避外汇风险都不清楚。
（三）缺乏外汇风险管理体系。完善的外汇风险综合管理体系比较缺乏。在机构上，我们没有专业的风险管理部门，更没有专业的风险管理人才去汇报外汇的变动问题，实际中我国的企业涉及外汇的业务基本上都是由财务人员进行的，他们虽然具有专业的财务知识，但是没有专业的外汇知识和技巧，无法巧妙地应对汇率的波动。
四、防范汇率风险方案的实施
（一）增强工作人员外汇风险管理意识和能力。外汇人才对于企业汇率风险的规避有极大的影响。在外贸公司，如果有一个专业化的团队运用金融衍生工具去防范外汇风险，就能有效的减小风险和风险发生的损失。所以，外贸公司应该制定一定的福利政策积极地引进或培养熟悉国际金融市场、有企业风险管理实操经验的专业型人才，提高外汇资产管理水平；聘请国内外专家对外汇风险管理知识进行全员培训，让全体员工对外汇的变动具有一定的了解，提高全体员工应对外汇风险的敏锐性；时刻关注汇率走势的动态变化，对外汇风险进行及时的规避。
（二）形成相对完整的外汇管理体系。为了能够有效的管理汇率风险，设立风险管理部门是十分必要的。一般可设立风险管理委员会集中统一管理公司的风险事宜，而汇率风险管理则是风险管理委员会的职能之一。风险管理委员会直接对公司董事会负责，并定期向董事会报告风险管理情况。还可设置一个执行机构，可聘请一些专家结合公司财务部门全面负责公司的日常汇率风险管理。在设置专门机构的同时，也该制定一些有关职能的细分规则来约束和分配相应成员的职能所在。
（三）利用国家政策，尽量减少损失。人民币增值，将促进进口贸易的发展。然而进口贸易有利于增加综合国力，有利于带动技术进步促进经济发展，有利于促进产能结构优化……并能够带动出口更好的发展，提高国际竞争力。国际金融危机爆发后，国家实行积极的承保政策，帮助企业控制出口收汇风险，着力解决“有订单不敢接”、“有订单无力接”等问题，有效引导和支持企业抢抓海外订单，在贯彻落实国家稳定外需政策方面取得良好开端。国家是外贸企业的后盾，提高外贸企业的出口信心。
（作者单位：浙江师范大学行知学院 浙江金华市 321000）