曹汉利
摘要：随着社会经济环境的变迁，传统的财务信息披露内容已经不能满足投资者、社会公众及政府机构的信息使用需求，非财务信息披露正发挥日益重要的作用。本文从探讨非财务信息的边界出发，着重分析我国上市公司非财务信息披露困境，为提高我国上市公司非财务信息披露质量提出对策。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
关键词 ：上市公司；非财务信息披露；披露困境
一、引言
在资本市场的发展过程中，信息披露质量的高低一定程度上决定了市场效率的高低。葛家澍教授认为财务会计的基本职能是既不试图提供可能的未来的信息，又不产生非财务信息，其任务是为企业提供历史的财务信息。但是在社会经济内容日益多元化、复杂化的背景下，传统财务会计由于确认、计量等会计方法的约束，披露的财务信息具有历史性、滞后性和不完整性的特点，往往不能满足信息使用者的未来决策需要；信息使用者在决策时更注重对上市公司有关未来风险、经营业绩预测等非财务信息的使用。但目前我国上市公司非财务信息披露不能满足信息使用者需求，提高上市公司非财务信息披露质量成为实务界和理论界的共同诉求。
二、非财务信息的边界
目前，学术界对于非财务信息的概念及边界并未达成一致。关于非财务信息的边界以及内容界定大多数是以列举方式说明的。
2001 年，FASB 在题为《改进企业财务报告：透视日益增加的自愿披露》的报告中指出，企业自愿披露的非财务信息包括：（1）业务数据；（2）管理层对以上数据的分析；（3）前瞻性信息；（4）管理层及股东的信息；（5）公司背景信息；（6）未确认的无形资产。
国内最早研究非财务信息的是张景顺、陈晓敏的文章《备受瞩目的非财务信息》，认为非财务信息的内容主要分为四类：（1）经营业绩指标；（2）管理部门分析信息；
（3）前瞻性信息；（4）背景信息。张德荣（2005）指出非财务信息主要是指企业不能用货币量化、无法在会计报表内作为正式项目反映、可以以其他形式披露的与企业生产经营活动密切相关的各种信息，其多属于定性的或以实物、技术指标量化的内容。
结合以上对非财务信息边界和内容的分析，我们发现非财务信息具有非货币性、前瞻性、广延性以及辅助性等特点。本文认为非财务信息主要包括以下几个方面：（1）管理层及股东信息；（2）经营业绩指标及对指标的分析；（3）社会责任信息；（4）环境信息；（5）可持续发展信息；（6）前瞻性信息。
三、上市公司非财务信息披露困境
（一）非财务信息披露动力不足
目前我国上市公司非财务信息披露表现出动力不足的特点。传统的财务信息披露主要强调受托责任制的履行，但以非财务信息为主的披露则更多体现出一种市场效应。在市场对非财务信息披露并未形成有效的评价机制的情况下，信息使用者不能很好地识别高质量的非财务信息。同时，从成本收益原则来看，较高的非财务信息披露成本也使上市公司披露的动力受到抑制；另一方面非财务信息披露后，任何市场参与者均可以无偿利用，那么上市公司某些关键信息的披露可能会面对被行业竞争对手利用、模仿的风险，进而使企业竞争陷入不利局面。在多种因素的影响下，上市公司对非财务信息的供给表现得并不积极。
（二）非财务信息披露缺乏可比性
近年来，随着非财务信息在信息决策中的地位不断提高，我国相关机构也日益重视对非财务信息披露的监管，陆续出台一些规范上市公司非财务信息披露的文件。如2013年中国证监会正式发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第20 号———创业板上市公司季度报告的内容与格式》中特别强调增加对非财务信息的披露，要求公司对可能引起公司经营及业绩重大变化的产品、研发、风险因素等重要事项加强披露。但从目前证监会等机构提出的信息披露要求来看，内容设定显得十分宽泛和形式化，还尚未建立针对非财务信息报告的一个完整性的披露要求。非财务信息从收集、处理到披露的内容、方式、方法，审计的机构和审计形式等方面均未进行全面规范，公司与公司之间以及公司内部各部门之间的信息尚不能进行比较分析，社会在评估公司价值时使用的有效的非财务信息供给还远远不足。
（三）缺少对非财务信息披露的审计监督
目前，法定审计范围内并没有包含对非财务信息的审计，同时非财务信息也不受公认会计准则的限制。但是随着非财务信息在投资者等相关利益者决策过程中影响力不断增强，非财务信息披露的真实性、合理性显得日益重要。与财务信息受到注册会计师严格审计的情况不同，非财务信息的真实性并未得到有效保证。那么信息使用者对非财务信息的可靠性则会心怀疑虑。同时，上市公司非财务信息披露的内容没有受到外部第三方审计的约束下，也促使上市公司在披露非财务信息时更加随意，甚至依据上市公司利益需求选择性披露相关信息，给投资者带来误导。
四、提高上市公司非财务信息披露质量的对策
（一）改善公司治理结构，增强自愿披露动机
良好的公司治理机制有助于提高非财务信息披露质量。从这个角度来看，增强上市公司自愿披露非财务信息的动机则需要改善公司治理结构，为信息披露提供良好的制度基础。我国上市公司存在相当严重的公司治理问题。我国上市公司中的大多数是由国有资产经过资产剥离，然后再由集团公司作为发起人上市发行公众股创立的。其中，国有股和法人股都不能上市。国有股持有者是国家，但是国家只是一种形式上的泛称，并没有指向具体的的“人”，这样往往在权利和义务的行使上存在“所有者缺位”现象。经理人的行为得不到有效监督，那么，国家任命的代理人则会与管理层联合谋取个人利益，更倾向于披露虚假的财务信息。另外，我国上市公司董事会独立性不够、监事会形同虚设、股权过度集中等问题都制约了上市公司信息披露质量的提高。因此，积极明确并强化代表股东权益的董事会对经理层的战略指导和有效监督，改善对经理层的监督、激励机制，细化董事会职能，明确监事会职责以有效提升我国上市公司公司治理环境。目前，股权分置改革能有效提升上市公司自愿性信息披露水平，股改之后公司控制者会更加关注资本市场的变化，存在充分披露公司信息的动机，尤其是对于非财务信息的披露。
（二）积极制定分行业、多维度非财务信息披露标准
对于非财务信息披露的量化评价体制构建要遵循更加细化的评价标准，由于非财务信息披露在不同行业的重点不尽相同，因此评价指标的设计也要根据行业划分，而不能千篇一律。例如，对于钢铁、石油等环境污染较大的企业，在披露企业非财务信息时应该更加强调企业环境保护方面信息的披露；而对于保险、银行等行业来讲，业务复杂、专业性强、复杂程度高，对于大多数投资者来讲往往较难理解，因此更应注重增加衡量报表可理解性以及有效性指标的设立。事实上，美国在制定统一披露非财务信息的标准上能为我们提供一定指引。美国非营利组织“可持续会计准则委员会”公布了保健产业披露非财务信息的标准草案。提出在2015年内以10种产业、89 个行业为对象，按产业制定出披露标准。在分行业制定非财务信息评价标准中，注重“公开透明”原则，进行充分的市场调查，立足各行业、各产业的实际情况来推进评价标准设计工作，谋求能够建立行业内可比、可操作的评价体系。
（三）加强对非财务信息披露的监管
在我国目前资本市场不够成熟的条件下，有效的监管机制对于提高非财务信息披露质量有着重要作用。从企业内部监管角度来看，上市公司可以主动与利益相关者沟通对非财务信息披露的信息需求，参照上海证券交易所和深圳证券交易所颁布的关于非财务信息的内部控制规范政策，自行制定符合本企业的个性化规范手册，提高非财务信息披露的真实性和及时性。其次，真正有效发挥监事会的监管作用，根据成本效益原则，实现重点监管、不定期检查。从外部监管角度来讲，证监会应该加强对上市公司非财务信息的审核，设立专门评估机构对上市公司非财务信息披露情况进行评价，并积极反馈给投资者，激励上市公司更有效地披露非财务信息。相反，对于违反虚假披露、刻意滞后披露、不完整披露等行为，相关法律部门要制定出相关文件，使非财务信息的披露提高到法律的高度，严惩违规违法行为，使非财务信息披露得到保障。
五、结论
随着上市公司2014 年年报公布落下帷幕，我们发现和过去偏重财务信息审核明显不同的是，在年报信息披露监管中已将行业经营模式、经营风险等非财务信息披露纳入审核重点。在审核年报信息披露的有效性时，更注重从投资者决策需要的角度出发，强调信息披露的针对性、可比性、简明性和互动性。上市公司信息披露概念化、故事化的问题已经得到关注，加强非财务信息披露成为信息使用者和监管部门的目标。只有不断加强理论研究与监管实践，才能为高质量的非财务信息披露提供更好的机制和环境，使得我国上市公司非财务信息披露摆脱目前的困境。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
参考文献：
[1]陈威,李改萍. 非财务信息的需要动机、供给情况及监管协调[J]. 会计之友,2013,36:11-13.
[2]丁国龙. 上市公司非财务信息披露问题[J]. 合作经济与科技,2005,22:57-58.
[3]葛家澍. 公司治理与对外报告[J]. 厦门大学学报(哲学社会科学版),2001,04:5-10.
[4]葛家澍. 财务会计的本质、特点及其边界[J]. 会计研究,2003,03:3-7+65.
[5]刘瑛,赵颖,陈璐. 中国上市公司非财务信息披露影响因素研究[J]. 经济问题,2013,02:119-123.
（作者单位：中南财经政法大学会计学院）