王太林
摘要：由于内部控制的失效造成的企业经营失败的事件时有发生。虽然不少公司已经建立了负责内部控制的相关职能机构，但这些机构是否能够真正发挥作用还是个未知之数。许多企业负责内部审计的职能部门还只是个摆设，内部控制的重要性仍没有引起公司高层领导的足够重视。本文选取我国农业上市公司2009-2013年数据作为本文的研究样本，实证分析了我国农业上市公司内部控制有效性与其公司绩效的相关性关系。研究结果显示：对我国农业上市公司而言，其内部控制总体有效性与公司业绩存在显著正相关关系，企业应该努力提高内部控制有效性水平，实现自身绩效的提升。
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关键词 ：内部控制；有效性；公司绩效
一、引言
农业是我国国民经济的基础。自上世纪90 年代我国提出农业产业化以来，农业上市公司成为带动农业经济发展的龙头，是代表我国现阶段先进生产力的企业组织，是实现农业产业化经营的重要形式。近年来，我国农业上市公司的经营发展取得了一定成效，但是其发展状况和整体经营情况与我国其他行业相比，仍存在较大的差距，逐渐暴露出规模小、发展不稳定、经济绩效不容乐观等问题，内部控制的失效是导致这些问题的一个重要原因。
二、理论分析与假设提出
国内关于内部控制系统与企业绩效的研究总的来说比较少。张川等（2009）对内部控制的执行与其实施结果及其带来的绩效的相关性进行研究，发现审计师的评价是其中的关键因素。钟玮、杨天化（2010）就银行类上市公司探讨了资本结构、内部控制和公司绩效三者相互作用的机理，结果表明，内部控制评价指数与公司业绩存在显著正相关关系，资本集中度与公司绩效之间存在显著负相关关系，并且资本集中度是内部控制水平与公司绩效的中间变量。
国外学者近年来对此的研究主要有：Emannuels etal(2006)分析了100 家上市公司内部控制缺陷披露前后的市场收益情况，研究发现内部控制缺陷的披露对市场收益有显著影响。Henry,Theresa F,Shon,John J.andWeiss Renee E（2008）认为，企业提供给高层管理者的薪酬越是客观，高层管理者越有动力去提升内部控制的有效性水平，从而实现企业抵御风险的能力的提高]。
Lawrence D.Brown,Arianna Spina Pinello,Hollis A.Skaife(2009)研究发现，内部控制越是得到有效运行，公司经营者的能力越会受到检验和重视，而这对盈利能力的提高是大有裨益的。
综合上述理论分析，本文预期上市公司内部控制水平会对公司绩效产生正向的促进作用。由此提出研究假设如下：
假设：上市公司内部控制水平越高,其公司绩效越好。
三、研究设计
1.数据来源
本文主要研究农业上市公司内部控制有效性与公司绩效之间的关系，农业上市公司数据来源于国泰安信息技术公司的CSMAR 数据库，部分数据来源于上海证券交易所和深圳证券交易所披露的公告和年报。
本文运用SPSS17.0 软件对所得数据进行分析，同时，为了保证数据的有效性，本文选取样本时剔除了数据公布不全、无法得到所需的相关信息的公司，最终筛选得到40 家农业上市公司2009-2013 年的数据，共169个研究样本。
2.变量设计
3.研究模型
模型：Qa=β1+β2ICI+β3LNSIZE+β4LEV+β5FH+β6RH+β6RH+ε
四、实证研究
1.变量的描述统计
表2报告了模型中各变量的描述性统计，本文共得到169个样本，托宾Qa的极小值为0.63，极大值为6.03，标准差为1.01395；内部控制总体有效性指标的极小值为0.23，极大值为0.81，标准差为0.10112；资产规模对数极小值为19.53，极大值为23.61，标准差为0.83551。股权集中度的标准差高达标15.46199，股权制衡度标准差高达10.79943 说明了各公司股权集中度，股权制衡度都存在很大的差距。至于代表总资产增长率的总资产增长率，极小值为-0.50，极大值为2.19，标准差也接近于0.32309，说明了农业上市公司的资产增长较为稳定，面临的经营风险可能较小，这与农业上市公司的实际情况是相符合的。
2.相关性分析
本文选取多个自变量来建立模型解释内部控制有效性对公司绩效的影响，首先通过SPSS17.0 对各个因变量和自变量内部控制有效性之间的Pearson 相关性进行检验。
由表3结果可知：
①托宾Qa与内部控制有效性、资产规模对数、资产负债率、股权集中度、股权制衡度、总资产增长率都呈负相关。
②托宾Qa 与资产规模对数在0.01 水平上显著相关；与内部控制有效性在0.05 水平上显著相关。
③变量之间的相关系数都小于0.8 ，这说明各个变量之间存在多重共线性的可能性很小，我们可以利用这些变量建立回归模型进行实证分析。当然，这一结果将在后文的回归分析结果中得到进一步的证明。
3.回归性分析
根据本文建立的回归模型，利用SPSS17.0 进行回归分析（如表4），目的是通过对运行结果的分析深入研究内部控制总体有效性与公司绩效的关系。
（)内值为T检验值。
由表4中模型的回归结果可知：
①F值为3.664，sig 值为0.002，小于0.05，说明回归模型的拟合度是显著的，具有很强的解释力。也就是说解释变量内部控制的总体有效性与和因变量公司绩效之间确实存在显著的线性关系。
②D-W 检验值为1.912 接近于2 可知回归模型的残差是相互独立的。
③模型调整后的R2 为0.119，表明回归模型的拟合效果比较理想。
④内部控制的总体有效性的回归系数为0.214，相应的P值为0.000，这说明公司内部控制总体有效性与公司绩效托宾Qa呈显著的正相关关系，而内部控制总体越有效，托宾Qa就会越好。
4.实证分析结果
本文以2009~2013 年农业上市公司作为研究样本，探讨了内部控制水平与公司绩效之间的关系。发现无论是相关性检验还是多元回归检验，内部控制水平较高的公司，其公司绩效评价指标托宾Qa显著优于内部控制水平较低的公司。这说明农业上市公司内部控制水平与公司绩效有显著的正相关关系，即提高上市公司内部控制水平对提高公司绩效有显著正面效应，假设成立。
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参考文献：
[1]钟玮,杨天化.资本结构、内部控制与公司绩效———基于中国银行类上市公司的实证研究. 经济与管理研究,2010(5):93~96.
[2]张川,沈红波,高新梓.内部控制的有效性、审计师评价与企业绩效.审计研究,2009(6):79~83.
[3]Emanuels,J.O.leeuwen,B.Praaq and P.Wallage,Abnormal returns around disclosure of problems in internal control over financial reporting,working paper,University of Amsterdan,2006(3):111~126.
[4]Henry,Theresa F,Shon,John J.and Weiss,Renee E,Does Executive Compensation Incentivize Managers to Create Effective Internal Control Systems?Research in Accounting Regulation,2011(1):46~59.
（作者单位：淮阴工学院经济管理学院）