沈力诚 苏永利 龙文煦
(宁波大学商学院，浙江 宁波 315211)
摘 要：近年来，随着互联网思维在传统行业的渗透，P2P网贷平台迅速发展，为解决小微企业融资难问题提供了新的渠道。但与此同时，P2P网贷平台自身的风险日益暴露，而小微企业对平台的认知也仍有一定的局限性。本文就这两大问题展开了针对性的调查，并提出了相关建议。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
关键词 ：P2P网络借贷；小微企业；网贷风险
中图分类号：F832.42 文献标志码：A 文章编号：1000-8772-（2015）05-0054-03
收稿日期：2015-02-06
作者简介：沈力诚（1993-），男，浙江杭州人，本科在读。研究方向：金融。
P2P网络借贷（Peer-to-peer Lending）模式最早可以追溯到北美华人社区的“标会”或“台会”。该机制的运作原理是通过结合互联网独特的空间优势、技术优势和成本优势，使得社会团体之间的小额信贷可以通过互联网平台来进行供需的匹配。对于P2P网络借贷平台的具体内涵，不同的学者都有各自的看法，目前尚未有统一的定义。本文将通过借助互联网平台，资金的需求方在一定时间内获得资金的使用权，而资金的供给方出借资金并获得相应投资回报的方式称为P2P网络借贷。
自2007年8月，我国首家P2P网络借贷平台“拍拍贷”在上海成立以来，P2P网络借贷作为一种全新的投融资方式在我国迅速蔓延，北京的“宜信”和“融通汇信”、深圳的“红岭创投”等纷纷加入，注册地也从“北上广”等一线城市逐渐向二、三线城市扩展。在当前国内小额信贷需求强劲但银行信贷却紧缩的双重影响下，P2P网络借贷模式凭借其手续简便，贷款门槛低，放款速度快等特点发展迅速。这些是相对于正规金融所不可比拟的优势，在优化资源配置和促进经济发展方面发挥了十分重要的作用。
在民营经济活跃的宁波地区，小微企业的蓬勃发展为推动地方经济的增长发挥了重要作用。但是，由于融资成本高，融资需求旺盛的小微企业很难从银行获得贷款。而P2P网络借贷，作为金融创新和金融脱媒的一种表现，对我国正规金融市场有着积极的补充作用。据相关资料显示，小微企业从银行获得每笔贷款的平均成本大概在1500-2500元，最低也要800元以上，而P2P网络借贷平台通过资金供需双方的匹配，其成本远远低于银行等传统的金融机构。而且P2P网络借贷平台由于其快速便捷等优势，可以为小微企业提供更优质的服务。但是，由于目前我国对于P2P网络借贷平台的监管尚不完善，相应的风险防范机制也尚未建立，P2P网贷平台的一系列风险仍需谨慎对待。只有让规范化的P2P网络借贷平台服务于融资需求旺盛的小微企业，才能达到网贷平台与小微企业双赢的效果。
一、P2P网贷平台风险理论分析
P2P网络借贷在我国迅速发展，不少信托公司、银行、担保公司等传统融资机构也开始求助于P2P平台发放新项目。然而，由于相关风险的存在以及监管的缺位，P2P平台在蓬勃发展的同时也存在着各种问题，同时从金融市场自身发展的角度来看，我国与西方国家之间仍然存在着较大的差距，网络平台的迅速扩张也为金融行业的健康稳定埋下了隐患。据2014年8月15日举行的“2014年中国中小银行发展高峰论坛”上披露的数据显示，目前可查的P2P机构有1200家，到7月份为止，实际上跑路的有150家，每个月有六七家跑路。
（一）道德风险
道德风险是指，借款人获得贷款以后，并不按照之前所约定进行使用，例如从事高风险活动，导致贷款无法归还现象。P2P网贷平台依托互联网进行信息交换，由于网络本身信息不对称的特点，难以避免地会出现逆向选择的现象。据统计，截至2014年7月底，纯诈骗平台约有20多家，约占14%，且2014年以来开始涌现。由于目前P2P行业监管的缺位，易纵容P2P网贷平台的经营者发布虚假的筹资信息，用新筹集的资金来填补旧的资金漏洞，最终损害投资人的利益。
（二）信用风险
P2P 网络借贷的优势在于借款速度快、手续便利且无需担保，这一特点使得借款人的信用成为影响出借资金安全的关键因素。P2P平台本身一般只对借款人信用进行有限度的审查，一旦借款人出具伪造的证明材料，出借人的利益便无法得到有效保障。目前虽然很多平台采取像手机绑定、亲朋好友电话咨询、身份验证等方法降低信用风险，但是类似于征信记录等关键资料仍无法获得。对于借款人逾期不还款的行为，大多数平台会采取电话或者上门催收的方式。对于无法讨回的欠款，平台会用自身资金填补并采取法律途径。但无论使用哪种途径，都存在着较大的成本。
（三）监管风险
网络借贷由于兴起不久，并且结合了民间借贷的各种优点，现仍处于监管的灰色地带。就目前来说，网贷平台的监管主体仍不明确，很多平台未经银监部门批准，顶着互联网技术公司的头衔，牵扯到的部门众多，以致几乎处于监管的“真空”状态。而且从法律上来看，我国尚无关于网络借贷的明确法律规定，面对网络借贷中发生的各种纠纷，可能会出现无法可依的情况。若发生大面积的平台倒闭的情况，会引起较大的金融动荡。
（四）非法集资风险
目前对于网络借贷没有专门法律规范，参照民间借贷，只有部分法律中含有相关司法解释。一些平台名义上是中介，实际上投资人与借款人并没有直接接触，资金的流向完全由平台自己控制，这涉嫌非法集资。就在银监会即将出台P2P监管细则之际，2013年6月成立于深圳的一家P2P平台东方创投由于吸金1.26亿，被判P2P非法集资第一案。
（五）洗钱风险
网络借贷平台行业门槛低，借贷资金来源及用途不明，极易成为新的洗钱通道。一是身份认证措施落实难。网络借贷平台对借贷双方上传的身份信息，只能通过电话等方式来审核，无法进行具体核实。二是资金来源的合法性难以保证。网络借贷平台会声明要求放贷资金来源合法，但是却无法控制甚至是不知道资金的来源。三是借款真实用途核实难。网络借贷平台要求钱款的具体去向与当时填报时的目的相一致，但由于一部分借款来源于线上，难以进行控制，因此用虚假信息进行交易的现象难以避免。
（六）信息泄露风险
使用网络借贷平台的贷款人和借款人在平台发布资金供需信息前，需要先注册，在这之中必须登记双方详细、真实的个人信息。由此网络借贷平台也就收集掌握了大量客户个人及其单位和家庭方面的信息。客观上来说，由于缺乏适当的监管，网站管理和保护个人信息的动力不足，一些个人信息甚至被用于牟利或是非法行为。
二、调研结果分析
（一）实地调研部分
我们小组的调研分为两个部分，一部分是对小微企业进行问卷调查，另一部分是对P2P业内人士进行深入访谈。我们希望通过以上两个部分的调研获得更为确切的情况，更好地认识相关问题。
1.被调查对象的企业注册成立年限结构
1年以下的为10.3%，1—3年的为26.9%，3—5年的为35.2%，5年以上的为27.6%。而受访企业中，以批发零售业、制造业以及住宿餐饮业居多，分别占26.3%、25.4%及18.2%，符合宁波市行业发展的现状。
2.企业融资状况
经调查统计，受访企业每年的融资需求量较大。2014年，42.4%的受访企业融资需求量在100万至300万，综合可知，融资总额在10万至500万的受访企业占90%以上，可见，小微企业在发展过程中，资金需求旺盛。
旺盛的资金需求带动了各类金融机构的发展。在调查过程中我们发现，企业的主要融资渠道有以下几类：商业银行、风投机构、民间投资、小贷机构及互联网（P2P）等。而在受访企业中，30.7%的企业选择商业银行，具有较高的安全性；20.8%及20.4%的企业选择风投机构及小贷机构，小众企业会选择互联网（P2P）模式。可见，小微企业使用P2P网贷平台借贷融资的方式并不盛行。
受访企业也在调查过程中表达了融资困难的苦恼。融资机构贷款条件过高、利率过高，融资渠道少、手续过于繁琐等问题困扰着众多小微企业，阻挠着小微企业的快速融资与发展，新兴融资渠道有待进一步开发，这也是P2P网贷平台借贷融资渠道发展的契机。
3.企业与P2P
调查发现，企业对P2P网贷平台的认知度仍然不高，虽有78%的企业表示听过此类网贷模式，但真正使用过的仅为24%。在这之中九成以上的企业都表示10%以下的利率不太现实，76%的企业表示利率在10%-20%之间是可以接受的。这与P2P网贷平台目前发展现状相符。
在曾使用过P2P网贷平台进行融资的企业中，我们进一步了解了他们在平台上进行融资的额度。经过调查发现，半数的企业倾向于利用P2P平台进行10万以下的小额融资，而近九成的受访企业在P2P网贷平台上的融资额度在30万元以下。由此可见，P2P网贷平台在满足小微企业日常小额融资上起到了较大的作用，同时也体现出小微企业在P2P网贷平台上进行大额融资存在阻碍。
（二）深入访谈部分
在深入访谈部分中，我们选取了比较有代表性的P2P平台如宜信、拍拍贷、人人贷，通过当面交谈或者是电话采访的方式，就一些我们存在的困惑向专业人士进行了咨询。
我们发现，虽然它们都是P2P网贷平台，坏账率基本都控制在0.5%-4%之间。但是它们的经营模式，风险控制的方式都不尽相同。宜信注重线下，而拍拍贷和人人贷则是注重线上的平台；宜信对于审核的材料需要提供原件和复印件，而拍拍贷和人人贷很多则是网上扫描上传。
他们强调他们所具有的优势是为那些银行没有办法也没有兴趣提供贷款的人群提供帮助。他们并不需要抵押或者是担保，只需要提供相关材料便可以提供贷款，较银行来说借贷的成本相应的减少。
有些大平台比如宜信所服务的主要对象并不是由我们之前所认为的小微企业，而是一些公务员，工薪阶层等有着良好发展前景的，信用等级比较高的个人。虽然也有小微企业获得贷款，但是数量并不是很多,额度基本上为1-50万。
这些平台都认为这两年是P2P网贷发展的最重要的几年，一些发展的好的平台都在等待着业内的大洗牌。
同时也发现了一些问题：
（1）众多的P2P网贷平台尚未被纳入征信系统，无法查询客户的资信状况，从而增大了贷款风险。
（2）鉴于P2P平台无需抵押无需担保等特点，而各平台间又缺乏联系，这无疑是为借款人的骗保提供了可能性。
（3）在审核材料上，这些平台很多都是根据经验来判断真伪。就如房产证来说，宜信是根据手摸房产证等方式来判别，而另一些纯线上的平台只能用肉眼来判断。这给造假增加了可能性。
（4）很多情况下，平台并不对贷款的用途和去向进行审核和监督，这必将会引发许多风险。
（5）由于缺少相应的监管，业内鱼目混杂，很多平台打着P2P网贷的旗号却不从事与网贷相关的业务；许多P2P网贷平台的风险管控系统不完善。
三、关于P2P网络借贷发展的建议
（一）完善相关法律体系，建立相关监管制度
国家需要尽快健全相关的的法律制度，对平台的性质，经营形式，经营范围等进行规定，正确引导P2P平台的建设，以避免平台出现法律上的问题而导致无法再继续经营下去，给借贷双方都造成损失。同时，需要相关部门建立监管制度，明确监管主体，规范该行业的发展，创造出一个公平竞争，信息透明的市场环境。
（二）加快征信体制建设进程，建立统一的征信体制
目前我国的信用制度仍然处于未完全建立的状态，这在一定程度上影响了网络借贷的借款速度以及出借者的信息获取，也影响了借贷利率的制定和平台风险的管控。目前我国许多平台都自有一套评估信用的方式，这些方式不尽相同，各有各的侧重点，也不利于监管，更加不利于发挥互联网信息共享的优点。因此，建立统一的征信体制，对于提高效率，管控风险等都有着十分重要的作用。
（三）正确定位发展方向，加强平台自身宣传，建立普惠金融
P2P平台作为一种新兴的金融模式，是对传统金融的补充。应该清楚地认识到，大额融资仍旧会由银行等大型金融机构所掌控，平台应该专注于个人小额零散资金的投资和小额的贷款需求，盘活社会闲散资金，真正建立普惠金融，真正帮助小微企业等解决资金短缺的问题。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
参考文献：
[1]何晓灵.微金融的创新：P2P网络借贷研究[J].中外企业家,2013(4).
[2]钮明.“草根”金融P2P信贷模式探究[J].金融理论与实践,2012(2).
[3]陈初.对中国P2P网络融资的思考［J].人民论坛,2010(26).
[4]马运全.P2P网络借贷的发展、风险与行为矫正[J].新金融,2012(2).
[5]牛锋,杨育婷,徐培文.当前我国网络借贷发展中存在的问题与对策[J].西南金融,2013(9).
[6]伍兴龙.我国网络借贷发展现状与监管路径探析[J].南方金融,2013(3).
（责任编辑：时音菠）