王 宇
（郑州财经学院会计系，河南 郑州 450000）
摘 要：“营改增”改革会触动多方利益，对公司财务的影响是不容忽视的，因此，分析“营改增”改革对公司财务的影响便显得不可或缺。
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关键词 ：改革；第三产业；不可或缺
中图分类号：F230文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0136-02
一、“营改增”改革对公司经营成果的影响
净利润是一个公司的最终经营成果，是衡量公司经营绩效好坏的一个重要指标，投资者可以据此判断投资回报的大小，经营管理者可以以此作为决的依据。本文中为方便分析比较，故只分析净利润计算公式中最主要的四项因素，即：营业收入、营业成本、营业税金及附加和所得税费用。
在改革的前后，计算的公式没有任何改变，但由于两税的计征方式不同：营业税是价内税、增值税是价外税，所以这些指标的内在是改变了的。我们通过下面的分析可以看到每一项具体的变化：
第一，营业收入的变化。改革前，销售货物或提供劳务时取得的价款是含营业税的收入，因营业税是价内税，可直接入账；改革后，若公司是一般纳税人，可抵扣进项税，那么取得价款后，因其是价外税，在入帐时要将增值税扣除，从收入中分离出来。这样一来，如果公司取得的价款是一样的，那么改革后，公司的营业收入入账价值会减少。但公司为取得和改革前同样的营业收入，则会把价款提高，向下游企业收取增值税额。
第二，营业成本的变化。营业成本包括主营业务成本和其他业务成本，主营业务成本主要包括原材料、人工成本和固定资产折旧等；其他业务成本包括销售材料成本，出租固定资产折旧额，出租无形资产摊销额等。从中我们可以看到，营业成本的多少主要受存货及固定资产折旧的影响。改革前，公司购入的存货及固定资产不能抵扣增值税，其入账价值包含增值税在内；改革后，存货的入账价值不包含增值税，固定资产可抵扣进项税，不计入固定资产原值中。那么，存货的价值降低，原材料的成本就会降低，固定资产入账价值减少，则折旧也减少。最终，营业成本就相应下降。
第三，营业税金及附加的变化。营业税金及附加反映企业经营的主要业务应负担的营业税、消费税、资源税、教育费附加、城市维护建设税等。改革后，营业税将从这项中副除，则营业收入的抵减项就变小了。城建税和教育费附加的计征和缴纳依附于增值税、营业税和消费税。改革前后，增值税和营业税的计征额发生了变化，那么城建税和教育费附加也会随之变化，其变化大小取决于改革前后两税的差额。
第四，所得税税额发生变化。所得税税额的增减由上述三个方面的变动金额所决定，和税前利润保持同方向变化。
净利润的变化方向取决于上述四项变动影响的综合作用。公司的营业收入若保持不变，相同情况下，改革后的营业成本和营业税金及附加均降低，利润总额上升，但同时带来所得税的同方向变化，最终，公司净利润较改革前有所增加，公司的增值税负担较改革前有所降低，但由于税前利润的增加使得所得税增加过快，其整体税负有所增加。若公司收到的价款保持不变，那么改革后，公司的营业收入下降，数量为增值税销项税额，营业成本和营业税金及附加均减少，最终净利润也是下降的，但增值税税负及公司总体税负都有所减轻。
二、“营改增”改革对公司现金流量的影响
由于营业税与增值税的计税方式不一样，因此存货、固定资产等的入账价值有所不同，存在的增值税进项抵扣金额也使得成本费用归集不尽相同。另外，改革会影响公司的投资决策。这些变化都会影响公司的现金流量。
改革前，购置存货、固定资产等支付的价款分别列示在“购买商品、接受劳务支付的现金”、“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中；改革后将包含增值税进项税额的价款仍然这样列示，但在现金流量补充资料中，要将增值税进项税额在“经营性应付项目的增加”中调增。对于处置这些资产时，将含增值税销项税额的价款按改革前一样列示，在补充资料中，要将这部分销项税额从“经营性应付项目的增加”中调减。当然这只是列示的变化，最大的变化还是现金流量本身的增减。改革带来的最大变化就是流转税税负的改变，城建税和教育费附加也随之改变，净利润的变化带来所得税同方向的变化，则“支付的各项税费”项目也会随之增减。当改革因税负降低而对公司起到刺激投资作用时，若公司通过外部筹资来投资固定资产，则公司的筹资活动现金流入量以及投资活动现金流出量都会增加，而随之增加的财务费用也使得筹资活动现金流出量增加。因新增固定资产带来的生产规模的扩大，公司生产销售会有所增长，一般来讲，会使经营活动现金净流量增加。若公司当期的收入及投资规模保持不变，改革前后公司现金流量的变化就只是税负的变化。
三、“营改增”改革对公司营运能力的影响
营运能力是公司运用所拥有的各项资源获取利益流入的能力，评价了公司对经济资源管理运用的效率。公司各项资产周转的越快，则表明公司的获利能力越强。对公司来讲，盈利是其首要经营目标，要想增强获利能力，就要加速资产周转。
本文选取固定资产周转率和总资产周转率对改革的影响进行分析。固定资产周转率是营业收入与平均固定资产净值的比率，反映了固定资产周转的速度。该比率越大，表明固定资产利用率越高，管理水平越好。总资产周转率是公司一定时期营业收入与平均资产总额的比值，可以反映公司全部资产的利用效率。
假设投资额度保持不变，那么固定资产、存货的入账价值会减少，总资产也会随之降低，若改革前后营业收入相同，固定资产周转率和总资产周转率则会增大；若改革前后收到的营业价款相同，那么改革后的营业收入就会降低，此时这两个指标的变化方向就由减少的固定资产和存货的价值与减少的增值税销项税额变化的幅度来决定了。
四、“营改增”改革对公司偿债能力的影响
公司资金主要来源于两个方面，一方面是投资者的投入；另一方面是债权人投入，是公司的负债筹资，这是公司筹资的一个很重要的渠道。既然有举债则必有偿债的风险。公司的偿债能力状况是公司经营状况和财务状况的综合反映。公司既要保证必要的偿债能力，又不能因为过于保守谨慎而使公司丧失活力，影响公司的收益。本文选取资产负债率和流动比率进行分析。资产负债率反映的是总资产中有多少是通过举债得来的，是负债总额与资产总额的比值；流动比率反映的是一元的流动负债有多少流动资产作为还款保证，是流动资产与流动负债的比值。
改革后，固定资产、存货等的进项税额是不计入成本的，若该部分可以全额抵扣，公司的流动资产就会增加，此时，若流动负债保持不变，流动比率会增加。改征增值税后，公司不再缴纳营业税，大部分公司的税负都是减轻了的，则应交税费科目的余额就会减少，相应的流动负债也会降低，此时无论流动资产是有所增加还是保持不变，最终流动比率都会增加，公司的短期偿债能力增强。
五、“营改增”改革对公司发展能力的影响
公司生产经营活动的根本目的就是生存和发展。公司投资者和债权人也都十分关注公司的发展能力，前者要求的投资回报、后者要求的清偿资金都与公司未来的盈利息息相关。公司的发展能力首要表现为公司规模的扩大，依赖于公司财务的不断改善，最终落实于公司所有者权益的增加。要增加所有者权益的规模，关键是公司净利润的增加。
本文选取营业收入增长率、净利润增长率和资本保值增值率三个指标。营业收入增长率是本年收入增长额与上年营业收入总额的比值；净利润增长率是本年净利润增长额与上年净利润的比值；资本保值增值率是年末所有者权益与年初所有者权益的比值。三个指标值越高表明公司发展能力越好。
据前面的分析可知，改革后，可能会刺激公司增加固定资产投资，长期来看，随着固定资产的投入运行，公司规模会逐渐扩大，进而带来营业收入的增加，加上税负的减轻，会增加公司的净利润。这样，公司的营业收入增长率、净利润增长率及资本保值增值率都会出现增加的趋势。总体看来，公司的发展能力是有所增强的。
（责任编辑：陈喜辉）