傅 琳
（江苏信息职业技术学院商学院，江苏 无锡 214153）
摘 要：中小企业由于信用评估较难和抵抗风险能力较弱，一直存在着融资难的问题。本文结合我国中小企业融资现状和融资租赁业务发展现状，从融资租赁业务的创新、融资租赁的资金来源和财税政策、中小企业财务能力建设等方面提出了粗浅的建议。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
关键词 ：融资租赁；中小企业；创新
中图分类号：FF271文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）31-0088-02
收稿日期：2014-10-20
作者简介：傅琳（1979-），女，汉族，江苏省徐州市人，讲师，研究方向为金融证券。
融资租赁指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能。
一、我国中小企业融资现状
近年来，我国中小企业快速、健康和持续发展，对经济增长的贡献越来越大。有关资料表明，目前我国中小企业数量约占全国企业总数的99.6%。截至20013年底，我国中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内增加值的60%，社会零售额占61%，上缴税收占45.2%，提供就业机会占75%，出口额占全国出口的68%。在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上。与此同时，我国中小企业由于社会服务体系不健全、信息不对称、企业管理水平低、市场竞争能力弱、整体素质有待提高等原因，导致中小企业通过传统渠道融资困难，制约了中小企业的快速发展。以2012年广东省中小企业资金来源为例：四大国有银行和股份制银行占57%、中小金融机构占31%、同业拆借和民间借贷占7%、其他（信托、典当）占5%。尤其在最近几年出现钱荒的背景下，中小企业不得不通过民间借贷和典当行来缓解资金的压力，但同时也承担了高额的融资成本，目前部分典当行月息普遍在 1.5-2分，折合年利率达18%，民间借贷利率月息高达 2-3分[1]。高额的融资成本促使了该行业风险被放大，从2013年开始各地不断爆发民间借贷资金链崩溃的报道。
二、我国融资租赁发展现状和存在的问题
融资租赁兼具融物和融资的双重功能，既可以解决中小企业固定资产投资金额大的问题，又可以促使中小企业加强它的流动性管理，因为如果中小企业因为流行性不足而没有按期偿还租金，根据合同出租人可以收回出租的标的物。2012年召开的第四次金融改革会议强调了金融为实体经济服务的精神，未来一段时间，在推进多层次资本市场建设、拓展融资渠道、发展中小银行、以及引入风险偏好程度较高的多元化投资主体等方面，预计会有具体的落实政策出台。其中，发展中小金融机构鼓励，民间资本进入金融业的步伐加快成为2012 年金融改革的主要看点。而融资租赁是能够在此背景下发挥其优势的金融服务模式。金融租赁将发挥其相对企业信用更看重资产质量和经营能力，可针对不同客户需求设计不同产品的优势，为中小企业开辟出一条更加便捷、经济的融资融物渠道。
随着金融改革的深入，我国金融租赁行业也出现了蓬勃发展。截至2013年底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共约1026家，比年初的560家增加466家，增长83.2%。其中金融租赁23家，增加3家；内资租赁123家，增加43家；外商租赁增加较多，达到约880家，增加约420家。如表1
通过表1可以看出，租赁企业增长最快的是外资租赁，是由于2013年外商投资租赁企业审批权的继续下放所致。在其期间，不仅租赁企业大幅增加，租赁业务也增长迅速。截至2013年12月底，全国融资租赁合同余额约为21000亿元人民币，比上年底15500亿元增加约5500亿元，增长幅度为35.5%。其中：金融租赁，合同余额约8600亿元，业务总量约占全行业的40.9%；内资租赁，合同余额约6900亿元，业务总量约占全行业的32.9%；外资租赁，合同余额约5500亿元，业务总量约占全行业的26.2%。虽然我国融资租赁行业快速发展，但也存在种种不足，比如行业认知问题致使行业发展不均衡，在1026家企业中，绝大部分仍集中在东部沿海一线，在内蒙、黑龙江、宁夏等省区尚无组建融资租赁公司的信息。在2013年中国融资租赁企业50强排行榜中，共100家企业入围，其中京津沪三个城市就占了67家，为总数的67%。行业定位不明确，导致融资租赁企业和银行金融机构在税收方面差别不大。除此之外还有售后回租业务属性问题、不动产租赁的市场准入问题、风险防范问题等从不同方面制约着我国租赁行业的发展。
三、促进我国中小企业融资租赁业务发展的建议
与国外市场相比，我国租赁业在增值税抵扣、出口退税、进口关税、外汇核销、外债管理等方面[2]，还面临许多政策障碍，交易成本较高，难以与国外同业处于同等的竞争地位。同时，在资产证券化、设立资产投资基金、资产转让交易等方面，市场条件还不够成熟，对租赁业还存在一些进入门槛。这些都需要融资租赁业加强调查研究，形成解决方案，并积极配合相关政府部门研究解决。为此，我们提出以下政策建议：
（一）多渠道解决资金来源及融资管理
资金来源是金融租赁公司生存发展的根本问题之一，母行的资金实力应该是银行系金融租赁公司的主要经营优势所在。因此，建议允许银行系租赁公司在一定比例的限制下从母行融资，如融资控制线设为租赁公司负债总额的30%～60%。尝试通过发行次级金融债和办理股东贷款等方式加强金融租赁公司资本管理能力，次级债和股东借款可计入附属资本，满足租赁公司长期发展的需要。降低商业银行持有金融租赁公司债权风险权重；扩大应收租赁款受让对象，从商业银行拓展到更多金融机构。建议在天津率先开展金融租赁资产证券化试点，允许金融租赁公司以自有资金在银行间债券市场投资国债、央票、政策性金融债、商业银行金融债等低风险票据，允许金融租赁公司为对冲风险参与远期外汇交易、利率掉期、货币互换、汇率套保等衍生品业务，丰富流动性、市场化管理手段。
（二）健全与租赁有关的财税政策
在企业融资租赁发展过程中，特别是企业融资租赁发展初期，税收优惠是不可缺少的基础性措施。如果没有融资租赁发展初期的优惠税收政策，企业融资租赁就不能充分体现其自身独特的优势，也就不会有企业融资租赁蓬勃发展的今天。我国目前企业融资租赁的税收优惠极少，同时也没有专门的针对企业融资租赁税收的优惠政策。对我国处于初步发展阶段的融资租赁业来说，税收政策在一定程度上制约了我国企业融资租赁的发展，因此制定专门的企业融资租赁税收优惠政策成为一种必需。包括制定专门的税收法律来规定融资租赁税收政策、制定有差别的营业税政策、制定合理优惠的所得税政
（三）提升中小企业自身建设
目前限制我国融资租赁企业向中小企业提供服务的原因有中小企业信用体系建设不完全，从而使融资租赁企业无法准确评估其信用等级和风险。另外中小企业对于融资租赁认识不足，缺乏相关专业的人才，无法对租赁项目未来风险准确评估。所以，一个方面要建立完善的中小企业的信用评估体系，促使中小企业提升其自身竞争力，改善其信誉度状况，建立其完善的财务制度，使其财务报表真实、准确，反应其真实的经营状况。另一个方面通过广泛宣传，使中小企业了解多样化的融资方式，同时培养相关专业人才，丰富其融资手段和融资能力。
（四）推动租赁登记制度建设
目前要做的就是如何摒弃部门利益，整合资源，改革现有的动产分别登记模式，例如从我国目前租赁物登记的实际情况出发，可探讨将工商系统和人行征信中心融资租赁登记系统联网对接。建议以法律的形式明确融资租赁登记制度，建立全国性动产登记平台，设立专门机构统一行使动产登记职能，并将融资租赁登记纳入其中，明确登记的法律效力，保障融资租赁物权。通过制度的改进和完善来保障出租人的合法权益，同时降低资源耗费，节省承租人的交易成本，为我国融资租赁业的健康发展奠定基础。
（五）大力开展融资租赁业务创新
目前我国融资租赁业务经营模式比较单一，全行业基本以售后回租业务为主，融资租赁沦为“银行资金二道贩子”的特点越来越明显。所以应更多结合承租人实际情况，开展多样化的融资服务。比如：转租赁、杠杆租赁、委托租赁、结构化共享式租赁、风险租赁、捆绑式融资租赁和结构式参与融资租赁等模式，使租赁企业能够根据企业实际需要提供个性化的融资方案。这样不仅可以给中小企业提供更好的服务，同时也使租赁企业降低自身风险。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
参考文献：
[1] 陈丽芹.利用融资租赁解决中小企业融资难问题 [J].企业经济，2011，（11）.
[2] 陈素平.中小企业融资租赁新思路的思考 [J].经济研究导刊，2010，（5）.（责任编辑：陈丽敏）