王国强
摘要：在现阶段，中小企业已经是推动国民经济向前发展的重要力量。但是，在我国中小企业中，普遍面临着融资难的困境，这种困境体现在外部和内部两方面。不仅内部融资出现困难，而且银行贷款等外源融资也出现困难。如何解决中小企业融资难的难题，促进中小企业健康发展，是我国面临的一个难题。融资租赁作为一种以融资为主线，融资和融物相结合，兼顾金融与贸易的新型金融模式，对解决中小企业融资难具有重要的作用。通过推动中小企业广泛使用融资租赁，能够有效的解决中小企业的融资困境，促进小企业改进技术，改善经营管理，从而取得更好的发展。
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关键词 ：中小企业；融资困境；金融租赁
一、融资租赁对中小企业的意义
所谓金融租赁，是指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能。金融租赁可以分为三大品种：直接融资租赁、经营租赁和出售回租。目前金融租赁在国外已经发展成为与银行、保险、证券和信托并列的五大现代金融产业。我国在中小企业中开展融资租赁具有重要的意义。
1.信用等级要求低
金融租赁具有项目融资的特点，即以项目本身的收益来偿还，资金提供者只保留对项目的有限权益，这就决定了金融租赁并不像银行信贷那样，要求非常高的信用等级。
2.合同自由
银行贷款一般是采用整笔贷出，整笔归还；而租赁公司却可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等情况，为企业定做灵活的还款安排。如采用延期支付、递增和递减支付等方式，使承租人能够根据自己的企业状况，定制付款额。银行贷款受商业银行法以及其他法律法规的影响，受到层层的法律管制，而金融租赁作为一种金融创新，法律给与了其更多的自由，使得合同自由原则得到了较大程度的体现。
3.加快中小企业资金周转，缓解中小企业融资压力中小企业的资金困难是显而易见的，如何利用有限的资金加快中小企业固定资产投入，促进中小企业的发展，是中小企业共同面临的一个问题。融资租赁这种融资方式，可以加快中小企业的资金周转，使得中小企业将现金流进行分散。在中小企业无力购买固定资产或者在投入大量资金购买固定资产会危及企业发展的情况下，融资租赁的作用便得以体现。采用融资租赁的方式，中小企业可以利用剩余的资金进行其他投资，促进资金的利用效率。同时，融资租赁亦可以减轻中小企业的融资压力，达到以小搏大的效果。
4.优化中小企业的资本结构
对资产大量固化、沉淀的中小企业，融资租赁还可优化资本结构。在具体操作上可以通过售后回租的方式，由企业首先将自己的设备按双方约定的价格出售给融资租赁公司，然后再从租赁公司将设备租回来使用。中小企业通过这种方式，将物化资本转变为货币资本，将流动性差的资产变现为具有高度流动性的货币资金，增强了资产的流动性，改善了企业的现金流，盘活了存量资产，而且不影响企业对财产的继续使用。
5.可使小企业免受通货膨胀的不利影响
对于在资金上没有优势的小企业来说，通货膨胀所造成的设备价格的不断上涨是一个小企业难以承受的。融资租赁可以避免通货膨胀对中小企业的不利影响。融资租赁的租金一般是根据租赁合同签订时设备价格确定的，在租赁期间租金是保持不变的，因而企业不会因为通货膨胀而付出更多的资金，相反，如果遇到通货紧缩的话，企业所支付的实际货币额还将减少。融资租赁有效的抑制了通货膨胀对小企业的不利影响。
二、国内中小企业实际和能够利用的融资租赁规模很小
金融租赁对于小企业融资的重要性是不言而喻的。但是现阶段，在我国，中小企业利用融资租赁进行融资融物的比例还很小，与发达国家相差甚远。以东莞为例，2009 年，东莞市在全市进行了一次政府专项调研，根据调研结果显示，一些企业家对于融资租赁这种方式不甚了解，东莞企业大多都挤在银行贷款这条独木桥上，在机械设备应用最广的东莞，大多数企业对融资租赁没有概念，以致东莞东联融资租赁公司2009 年上半年业绩为0。
据中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合统计，截至2009 年9 月末，中国银行业金融机构中小企业人民币贷款余额141000 亿元（其中票据融资9102亿元），比年初增加30800 亿元，比年初增长28%。贷款质量方面，9 月末，中小企业不良贷款余额5341 亿元（不含票据融资），比年初减少716 亿元，中小企业不良贷款比例4.05%，比年初下降1.83 个百分点。从这组数据中可以看出，中小企业的贷款额不断的增加，这在侧面也说明了：有很多中小企业在仍追求银行贷款的投入，并没有选择融资租赁等其他方式进行融资。
我国融资租赁行业的发展状况不佳在很大程度上是由融资租赁行业的发展现状决定的。尽管根据数据显示，2008 年全国70 多家融资租赁企业业务总量约为1550 亿元，其中金融租赁为11 家约为630 亿元；外商租赁企业34 家约为500 亿元；内资租赁23 家，约为320亿元。预计2009 年，全年融资租赁业务总量为3500亿元以上。但是，我国的融资租赁总量在世界排名仅为23 位，而捷克为22位。我们应当看到的是，捷克的GDP相对于我国而言还是很小的。可见，目前国内融资租赁的规模，与我国经济发展水平是不相符的。因而国内中小企业采用融资租赁的现状便也不容乐观。
三、中小企业利用融资租赁不足的原因
基前所述，虽然金融租赁是解决中小企业融资困境的必由之路，但是目前国内中小企业利用融资租赁的现状还不乐观，中小企业利用融资租赁还存在若干障碍，这些障碍表现在：
1.融资租赁的成本过高
总体说来，在我国现有政策下，中小企业采用融资租赁的成本还过高，这样便严重阻碍了中小企业采用融资租赁的可能性和积极性。以上海某燃气中小企业为例，它在建设“气化站”的过程中采用了融资租赁的方式，租赁标的为小区气化站设备，融资额度为120 万元，租期为两年，租金支付方式为按季支付，租赁标的的20%为保证金，保证金在租金后期支付过程中予以抵扣，中投保公司履约担保，设备供应商回购担保和个人无限责任担保，租期结束后，该燃气公司以名义货价100 元获得了设备产权的转让，整个融资租赁周期完成。在这个案例中，对于中小企业而言，它的好处不仅仅在于在租赁期满之后，租赁标的的所有权将发生转移，而且每个还款周期内，租金成本的支出在法律上是允许税前列支的，从而达到了节税的目的。同时，在企业账面上，它是不形成负债的，不影响企业其他渠道的融资。但是，融资租赁的成本要高于银行贷款，一般而言它的利率为3%的管理费、3%的服务费以及银行利率之和，年利率在13%以上。由此案例可以看出，中小企业采用融资租赁的成本还是过高，特别是，当中小企业采用融资租赁的成本高于银行贷款时，发展中小企业融资租赁便有一定困难了。
2.法律制度问题
我国中小企业利用融资租赁不充分的原因首先表现在法律制度上。纵观我国法律体系，并没有一部规范中小企业利用融资租赁的法律或者行政法规。规范融资租赁行业的法律，也仅仅有《金融租赁管理办法》这部行政法规。法律法规的不健全,使得中小企业在利用融资租赁时，缺少法律依据，无法可依。这种情况的后果就是使得中小企业融资租赁出现混乱，没有一定的规则。
3.政策问题
在发达国家，对中小企业采取融资租赁都会给予一定的政策支持，比如给予中小企业以税收优惠或者是规定中小企业可以加速折旧。但是，从我国的状况来看，我国对中小企业融资租赁的优惠范围还比较小，优惠幅度也略显不足。中小企业由于其本身实力的不足，对于政策的敏感性是很强的，没有政策的支持，中小企业很难自主主动的采用融资租赁方式解决其融资困境。
4.中小企业自身观念问题
近年来，虽然有越来越多的中小企业愿意选择融资租赁方式，改变自己的融资模式和结构。但是，中小企业的观念还是比较落后，其在采用融资租赁时还不是很主动。中小企业并没有完全了解融资租赁的运作模式，对融资租赁中的风险控制等内容也不甚了解。更甚者，中小企业惧怕采用新型的金融方式，这便导致其裹足不前，不能从根本上解决融资难的困境。
5.租赁行业本身的问题
虽然融资租赁作为一个新兴的行业，其发展前景是非常好的，但是，融资租赁在这几年的发展中，出现了很多问题。比如对金融租赁公司的监管不够规范，对金融租赁的市场定位不明确，融资租赁的外部环境不配套等。融资租赁行业本身的问题，必然会对中小企业采用融资租赁产生障碍。一方面，它会加剧小企业对融资租赁的恐惧感，使得中小企业不愿意采用融资租赁；另一方面，融资租赁本身的发展是中小企业采用融资租赁的基础，而基础出现了问题，必然也会影响到中小企业对融资租赁的应用。
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参考文献：
[1]参见百度百科http://baike.baidu.com/view/427334.htm?fr=ala0.
[2]程东跃.金融租赁与企业融资[M].北京：中国财政经济出版社，2002年，第2页.
[3]钱洁，陈建明.中小企业融资租赁探讨[J].理财研究，2009（1）：57-58.
（作者单位：辽宁医学院财务处）