傅书骞
（厦门狄耐克电子科技有限公司，福建 厦门 361006）
摘 要：财务风险对于企业的正常生产经营、获利和长远发展都具有重大的影响，企业应对其面临的财务风险设计合理的评价体系，并通过评价体系来综合管控企业的财务风险。本文分析了现阶段国内企业财务风险评价体系所存在的主要问题，并就如何改进这些问题提出了笔者的意见和建议。
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关键词 ：企业；财务风险；评价体系
中图分类号：F231.6 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2014）34-0146-02
收稿日期：2014-11-10
作者简介：傅书骞（1976-），男，福建省闽清县人，财务总监，主要研究方向为企业财务管理与内部控制。
一、企业财务风险评价体系概述
在我国，每天都有数以千计的企业因为经营资金流的断裂而导致经营失败，继而出现倒闭，其中不乏知名的大企业。这种经营失败，有相当大一部分不是由于企业的盈利能力出现了问题，而是因为企业抗财务风险的能力差所导致的。企业财务风险指的是因企业经营活动的不确定程度导致企业无法实现预期的财务目标，从而导致损失的可能性。财务风险存在于企业生产经营和财务管理的整个过程，对企业发展壮大有着重要的影响。企业的财务风险需要得到企业管理人员尤其是财务人员的有效控制；现阶段，企业的财务风险并没有得到有效的管控，企业的财务风险控制工作仍然存在很大的问题。
目前国内企业的财务风险问题主要体现于以下方面：资金的积累能力不强，缺乏经营所必须的资金，资金的日常营运能力差，对财务风险的管控机制存在缺陷。针对企业存在的上述财务风险问题，企业应完善构建相关财务指标，建立完善的企业财务风险评价体系，以达到对企业的财务状况进行监控，强化企业对财务风险的控制，协助经理层做出正确高效的财务决策的作用。
二、目前国内企业财务风险评价体系存在的问题
（一）对现金流量概念不够重视
企业的获利能力、偿债能力、运营能力等都会对企业的财务活动产生影响，但是评价这些能力的指标和数字大多都获得于企业的资产负债表和利润表；这导致了这些指标只能反映企业静态的财务状况和经营成果，难以准确反映纷繁多变的交易事实。同时，由于权责发生制和企业会计政策的选择，资产负债表、利润表很容易被企业粉饰，进而从中得到的数据和指标也就不具备完全的可靠性、科学性，无法及时地对企业的财务风险进行准确的预警。而基于收付实现制的企业的现金流量，不容易被人为控制、粉饰，可以准确客观的反映企业一定经营期间的现金流变化情况；同时由于企业的盈利要最终反映到企业的现金流量变化上，企业保持合理的现金流量对正常的生产经营也有至关重要的作用。所以，由于企业经营所面临的内外部环境的复杂多变，为了全面客观反映企业的经营情况，及时预警企业的财务风险，企业须引入以现金流量为基础的企业财务风险评价指标；对企业的现金流量和基于现金流量的指标进行严密的筹划和监控，以降低企业的财务风险。
（二）忽略了对非财务风险指标的重视
企业财务风险评价指标的设计、选取必须要满足全面性的目标，以实现全面管控企业风险的目的。现阶段财务风险评价体系存在的问题之一就是体系的指标设置太偏重于财务指标，缺乏对非财务风险评价的指标。定量的财务指标对于企业的风险控制、发展管理来要求来说并不全面，企业还须依据财务人员的经验，在结合财务报表的基础之上，综合对企业的人力资源、创新能力、市场竞争能力等非财务类风险评价指标做出设计，并依据设计好的非财务类指标和财务类指标综合对企业的方方面面的风险做出评价。
（三）财务指标设计欠全面，缺乏科学性
1.偿债能力的评价指标不够全面
现行的债务偿还能力指标主要有流动比率、速动比率，它们是依据资产负债表中相关项目数字之间的比率来衡量企业的债务偿还能力，进而衡量企业流动性的强弱。然而，企业流动性的影响因素不止包含表内因素，也包含表外因素。
2.营运能力指标不够准确
现行关于反映营运能力指标的诸如存货周转率、应收账款周转率并不能准确反映企业的存货和应收账款管理效率。在存货的周转率上存货的成本和存货的售价在各个评价指标中被混用，而应收账款中的赊销比率随着企业销售政策的变化也发生变化，最后体现在变化的应收账款周转率上，然而这并不能说明企业的应收账款管理效率发生了改进或提高。
3.盈利能力的评价指标不够科学
现阶段企业盈利能力评价指标中的资产报酬率是公司总的包括负债和所有者权益在内的所有资产的总的获利能力的综合评价，其计算公式为：资产报酬率=净利润/企业总资产*100%。然而，在该公式中，总资产中的负债是由债权人提供的，债权人由此获得利息收入，该笔收入对应的是企业的利息支出，该支出也是企业利润中的一个组成部分，然而在资产报酬率中并没有把该项利息支出考虑进来。
三、改进企业财务风险评价体系的建议
（一）引入现金流量管理，增加企业财务指标评价的全面性
充足适当的现金流对于企业保持正常的经营能力、偿付能力具有重要的作用。因此可考虑广泛在企业的各种财务指标体系中引入关于现金流量的比率，提高企业财务指标评价的全面性、科学性。具体来说，可在偿债能力比率中引入现金流量比率、现金流量利息保障倍数等指标，因为经营活动中用于偿还债务的并不是企业的资产，而是现金、银行存款等货币资金，加入现金流量指标可以更准确地衡量企业的偿债能力。而在综合评定企业的获利能力中，可以参考净利润和经营活动现金流量比率，用于衡量净利润为企业创造实际现金流的能力，以便更准确地反映企业的获利能力，督促企业提高获利质量。
（二）加强对非财务风险指标的设计、选取、运用
现阶段企业财务风险评价体系主要依赖于对企业财务指标变化的监控和分析，而缺乏通过对企业非财务类因素指标的选取、评价来衡量企业面临的财务风险。通常，企业的非财务类因素对于企业也具有非常重大的影响，进而会影响到企业的实际经营和财务风险，对企业整体产生影响。由于不同企业面临着完全不同的外部和内部经营环境，在企业中引入非财务风险指标也不具有可复制性。企业应该根据自身面临的具体经营环境，来设计、选取、评价适合自己的非财务风险指标。在选择该类指标时，应重点关注对企业经营活动影响大的非财务因素，并选取适当的变量来对这种因素做出尽量客观、无偏的评价。
（三）改进财务指标，增加评价的科学性
1.重视表外因素对债务偿还能力的影响
在债务偿还能力评价中，还应当考虑财务报表外的因素。具体的说，有增强企业变现能力，导致偿债能力增强的因素和增加企业债务，减弱企业偿债能力的因素。前者包括可动用的银行信贷指标、意图变现的资产以及偿还债务的信誉等；这些非报表因素在企业流动性不足发生偿债困难时往往可以增加企业的偿债能力，使企业渡过暂时的难关。后者包括或有负债、因担保引起的负债以及经营租赁引起的承诺付款等，这方面的因素会使公司的实际偿债能力下降，加大公司的偿债负担。
2.科学地分析、评价营运能力
评价营运能力的指标有诸如存货周转率、应收账款周转率等，然而单凭几个数字的变化是难以对企业的营运能力做出真实客观的评价的。例如，应收账款周转率会随着企业季节性经营调整销售政策、收款政策而发生变化，从而引起周转率发生变化；在分析时，如不考虑这种变化，就难以对应收账款的管理效率做出评价。应收账款的评价应与企业的销售政策和收款期、信用期结合起来，这样才更具有科学性。
3.改进盈利能力指标
现阶段的企业盈利能力指标存在着内在逻辑不一致的问题，产生利润的资产和企业实现的净利润并不匹配，由此得到的指标并不能客观的评价企业的实际盈利能力。在西方国家管理会计实践中广泛流行的管理用财务指标评价体系为我们改进盈利指标提供了思路。企业可以将资产和经营活动划分为经营性和金融性两大类，并将作为衡量经营盈利能力指标的企业资产和经营净利润匹配起来，来实现对企业盈利能力的更好评价，从而达到对企业财务风险进行准确监控的目的。
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参考文献：
[1] 任建霞，企业财务风险控制研究[D]，辽宁师范大学，2013.
[2] 张永丽，论企业财务风险的防范与控制[D]，首都经济贸易大学，2014.
（责任编辑：袁凌云）