张馨月 纪海荣
摘 要：小微企业在我国的经济发展中起到了重要的作用，而小微企业融资上市是小微企业发展的道路之一，目前小微企业上市融资出现了多方面的困难。本文结合目前小微企业上市融资的现状以及融资难的原因做了深入的分析，为我国小微企业上市融资对策以及上市前财会贮备提供了建议。
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关键词 ：小微企业 上市 融资
引言
小微企业对我国经济持续健康发展有重要影响，小微企业在促进国民经济发展、提供就业机会和社会稳定方面发挥着巨大的作用 。但小微企业由于其自身规模小、自由流动资金不足、抗风险能力差等特点的局限，小微企业的发展一直受到制约。小微企业发展在自身不断的探索中和国家政策的扶植中，融资上市成为促进小微企业发展的必要选择之路，但是在融资上市中也存在着重重的困难，需要不断的探索到良好的解决办法。
一、小微企业的概念
小微企业顾名思义他的规模不大，而且企业非常小，经济实力又不强，员工较少，产值产量低，从而导致总利润额少；一部分的小微企业没有自己名下的厂房或工作场地，靠租房子办企业；由于考虑到还贷的能力，银行不敢贷款给这些风险较高的小型企业。2011 年中国首席经济学家郎咸平教授提出：小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称为小微企业。同时国务院规定从2013 年8 月1 日起，对小微企业中月销售额不超过2万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人，暂免征收增值税和营业税。今年9 月25 日，财政部和税务总局印发《关于进一步支持小微企业的增值税和营业税政策的通知》，规定自2014 年10 月1 日至2015 年12 月31 日，对月销售额2 万元至3 万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人，暂免征收增值税和营业税，政策范围涵盖小微企业、个体工商户和其他个人。
二、小微企业及其上市融资的特点
小微企业在我国的经济发展中起到了重要作用，而小微企业的融资一直是我国非常关注的问题，目前很多小微企业想通过上市的方式来缓解自己的资金压力，而上市融资是目前很多小微企业面临的首要困难。
（一）生产经营规模小。由于资产和资本规模小，资信程度低，筹措资金相对困难，导致生产经营规模扩张缓慢，产品与服务在种类和品质上都难以与大型企业相比。（二）分布广数量多。除了航天航空、金融保险等技术和资金密集度高及国家专控的特殊行业外，其范围几乎涉及所有竞争性行业和领域，尤其集中在一般加工制造业、运输业、采掘业、农业、批发零售业、餐饮业和其他社会服务业。（三）经营方式灵活。其投资少、见效快，具有较多可供选择的经营项目，较容易进入市场，体制灵活，能跟上时代发展步伐，适应市场快速变化。当经济发生波动时，与管理层次多、组织结构复杂的大型企业相比，具有“船小好调头”的优势。但这也是其在生产规模和资本累计方面的劣势，导致劳动生产率极低、生产成本偏高，缺乏在市场上竞争力。（四）资本与技术构成低。大多数小微企业资本金不足，发展生存于劳动密集型产业，设备、工艺和管理方式落后，能实现半自动化和自动化生产的较少，能实现高技术生产的更是罕见。
小微企业自身的特点决定其融资特点。由于经营活跃，导致对资金需要量比较频繁，很多小微企业一年之内需要进行多次融资；同时自身规模小，缺乏长远的资金规划，使得每次贷款的数额小且临时借贷较多，一旦有贷款需求，需要尽快得到满足，否则将对其经营活动产生加大负面影响，时间比较急切，一旦度过了经营难关，小微企业为了节省成本会尽快还款，借款的周期短，将其归纳为“频、小、急、短”。
三、小微企业上市融资的现状分析
小微企业普遍不易获得银行贷款，融资难度大，融资困境可以从市场和政府两个角度进行分析。效益好的小微企业，越来越成为各金融机构争夺的客户；有潜力但目前状况不好的，或受冷落或被担保和抵押条件拒之于门外；效益差的，因不符合贷款条件而无法获得贷款。小微企业获得贷款难，获得优惠贷款几乎不可能。即使获得了银行贷款，实际支付的利息也是非常高的。不仅如此，有些银行以小微企业实力弱、信誉度差为理由，在放款时还附加其他不合理的条件，比如放款时就扣除一定比例的资金作为“抵押”等等。在这种情况下，一些小微企业会选择民间借贷，这种融资方式时间短，利息高，虽然这样帮助了小微企业的融资，但与此同时也带来了不小的还贷压力，这样下去很可能导致恶性循环，不利于小企业的发展。
由于创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的推出，因此小微企业也难以通过股权进行融资。虽然创业板给小微企业整体的直接融资渠道带来一些好的变化，但能上市的企业很少。
我国虽然设立了科技型小微企业技术创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但由于数量少，服务范围有限，仍无法满足小微企业发展的需要。信息不对称影响了银行对中小企业的贷款，由此出现的担保机构似乎能够弥补信息不对称的问题。但担保是公认的高风险行业，必须采取严格的措施，识别、防范、控制和分散风险，把风险控制在信用机构承受的范围之内，这样是担保机制可以持续运作的保障。而目前我国中小企业群体信用普遍比较差，信用体系完全没有建立起来，不但使银行很难放心贷款，而且提供担保的中介机构也同样与小微企业存在着信息不对称。
四、小微企业上市前融资障碍分析
1、较多小微企业经营管理方式落后，公司治理水平低，管理水平差，抵抗风险的能力低，缺乏完善的管理体制。企业经营信息特别是财务信息披露水平低，财务数据质量差，企业自身担保能力弱。在发展初期，投资方的经营能力和管理水平还可以支撑，但是待企业规模发展到一定程度或一定阶段时，对经营者的管理能力就提出了更高的要求。财务信息披露水平低，财务数据质量差也是影响中小型民营企业融资的一个障碍。信息不对称问题在融资市场中很普遍，但目前我国中小型民营企业中更是较多存在。
2、间接融资渠道仍然较少、门槛高，中小型民营企业很难从银行获得贷款。我国目前的各大国有银行，实际上仍然处于垄断地位，导致自身盈利激励作用未得到充分发挥。加之防范信用风险减少坏账是日常经营的重点工作，这使得银行往往对于高风险高收益的项目兴趣不大。我国的改革开放是在经济社会发展水平较低的背景下，由政府主导进行的，银行业的改革和发展亦是如此。在此背景下的金融发展政策，突出表现就是政府对金融资源进行控制，用来支持其发展战略和服务产业政策。这就会导致产品价格非市场化、金融产品结构单一等问题。目前的政府干预银行贷款情况，政府对国有企业的扶持政策具有惯性，所以对于小微企业造成融资难的问题，但经过改革，相比以前已经大为改善了。有些小微企业会选择内部融资或者向自己熟悉的朋友借来资金，但这种方式筹集资金非常困难，最终导致企业经营困难，想要上市更是难上加难。
3、直接融资市场发展较晚，相关法律政策体系不够健全，中小型民营企业缺乏从市场直接融资的有效途径。我国的民营企业，特别是中小型民营企业，大多采取的是家族式、经验式管理，即使经过改制，其形式也往往不够规范，财务制度往往比较随意，不是特别规范，从普遍情况来看，存在财务核算不真实的情况，信息表露不真实，这与上市公司必须是规范化的股份制公司的要求不相符，也不符合企业上市的要求。这样也使金融机构觉得风险增加，不利于从银行等金融机构获得贷款。
五、小微企业上市前财会准备
1、企业的管理者要学习先进的财会管理理论，提高自身的综合素质。对于小企业的发展来说，经营者自身的素质在小企业的经营管理中具有非常关键的地位。管理者的素质比较高，企业就会发展的比较好，相反，管理者的素质不高，企业就会发展落后，甚至倒闭。因此，小企业的管理者为了提高自身素质，就要做到以下几个方面：
首先，作为小企业的经营者，要不断学习先进的经营管理理念，深入了解《小企业会计制度》及与之有关的法律法规和文件。其次，小企业在招聘会计人员的时候，一定要对其专业技能进行考核，选择优秀的会计人员从事工作，小企业也要提高自己的福利待遇，吸引大学毕业的会计人员到小企业就业。最后，小企业的经营者要学会财务报表等财务常用表的分析，对企业的经营状况要及时了解，加强对企业财务的监管和控制。企业的经营者也要重视企业的财务管理工作，发挥财务在小企业经营中的作用。
2、加强对财会人员的培训，优化财会队伍。近几年来，财会工作队伍不断发展壮大，但是队伍素质比较低，直接影响到财会工作的质量。因此，要加强对财会工作人员的培训，提高财会人员的业务水平，加强对财务人员继续教育的监督与管理，促进小企业的不断发展。
六、结束语
总之，对于小微企业而言，由于银行贷款条件多，贷款条件复杂，目前在融资上出现了诸多的困难，而小微企业上市是小微企业融资的方法之一。目前我国虽然制定了扶持小微企业政策，但是依然存在执行上缺乏力度，以及小企业信息化不对等的现象。小微企业也因信誉问题，迟迟得到不到贷款的事情是时常发生的。因此小微企业在上市前需要有充足的财会贮备，一方面是需要通过各种方式筹得资金，而银行贷款是目前小微企业为捷径的方式，而同时需要在财会系统上培养出一些人才，才能够应对目前市场上的竞争。
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参考文献：
[1]张会.论小企业财会工作存在的问题及治理对策[J].企业家天地，2012（9）.
[2]王振家.国外小微企业生存状态概览[J]．光彩，2011(3).
（作者单位：大连财经学院风险管理与内部控制研究中心辽宁大连市 116000）