张宁 ZHANG Ning；王冰玉 WANG Bing-yu
（烟台工程职业技术学院，烟台 264006）
（Yantai Engineering & Technology College，Yantai 264006，China）
摘要： S国铜矿项目是A公司重大海外资源开发项目，其在建期间利用利息资本化降低经营压力。文章对利息资本化方案进行了详细探讨。
Abstract: The copper project in country S is a major development project of overseas resources of company A, and the operating pressure is reduced by interest capitalization in its construction period. This paper discusses the interest capitalization program in detail.
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关键词 ： 铜矿；利息资本化；经营压力
Key words: copper；interest capitalization；operating pressure
中图分类号：F233 文献标识码：A
文章编号：1006-4311（2015）06-0159-02
1 S国铜矿项目基本情况
S国铜矿项目是A公司重大海外资源开发项目。2010年A公司与S国签订投资协议，在该国注册成立项目公司，开发铜矿项目，注册资金1000万美元，A公司持股100%。
2 S国铜矿项目利息资本化的必然性
根据可研报告，项目投资总额10亿美元，包括初始建设投资8.8亿美元、建设期利息0.7亿美元及流动资金0.5亿美元。资金来源为：自有资金购汇3亿美元，占投资总额的30%；银行贷款7亿美元，占投资总额的70%。
该铜矿项目建设期借款利息0.87亿美元，如果从建设期起即计入当期损益，巨大的借款费用将是A公司目前经营无法承受之重，同时也不符合“收入与费用配比”的基本会计原则，使不同时期的财务数据不具有可比性。为了减轻建设期的经营压力，合理反映该铜矿项目投产后的产品成本与效益，A公司将该铜矿项目建设期借款利息等相关费用资本化。
3 S国铜矿项目利息资本化方案
根据该铜矿项目投资协议，A公司提供该铜矿项目全部所需资金，为不影响S国投资方分成，协议约定该项目公司不承担借款费用，而由A公司承担。《企业会计准则第17号—借款费用》规定，在建项目达到可使用状态前应将符合资本化条件的借款费用予以资本化，计入资产成本，借款费用包括利息支出，以及为借款发生的辅助费用。遵循准则要求以及实质重于形式原则，A公司在合并报表层面将借款费用资本化，以公允反映A公司的财务状况和经营成果，方案如下：①专用借款相关费用全部资本化；一般借款相关费用按照累计资产支出占用一般借款部分以及资本化率，计算相关费用资本化金额。②资本化费用包括利息支出、融资安排费、保函费、信保费等。③不调整项目公司和贷款主体的会计报表，在编制合并报表时编制调整分录，将借款费用资本化金额借记“在建工程”，贷记“财务费用”。④当在建工程达到预定可使用状态，停止借款费用资本化，相应资本化金额转入固定资产成本，建立资本化利息台帐，计算各期摊销金额，在编制合并报表时编制调整分录，借记相关产品成本，贷记“累计折旧”。
根据可研报告，该生产期内阴极铜总产量350万吨，借款利息等相关费用8,700万美元，自投产之日起按产量进行摊销，每吨摊销24.86美元，按照年产10万吨计算，每年摊销248.6万美元。
4 S国铜矿项目利息资本化金额
S国铜矿项目自2011年9月起投资建设，截至2012年底，A公司为铜矿项目建设共借入3笔一般借款，融资1.70亿美元，借入3笔专用借款，融资1.90亿美元。A公司为贷款支付的费用项目包括利息、融资安排费、保函费、信保费，以上费用项目合计统称为利息。2011年一般借款加权平均利率为4.56%，2012年一般借款加权平均利率为4.8%。2012年发生的3笔专用借款的利率分别为5.4%、5.4%和4.24%。
2011-2012年，A公司支付一般借款利息800万美元，其中资本化金额550万美元，资本化率68.75%；支付专用借款利息750万美元，全部资本化，合计资本化金额1，300万美元。
5 S国铜矿项目利息资本化的意义
①全面反映S国铜矿项目的购建支出。A公司为S国铜矿项目建设投入的大量人工、物资和其他资源占用了巨额资金，而资金是需要成本的，这个成本就是借入资金的利息等相关支出，应该由S国铜矿项目承担，才能反映S国铜矿项目的真实成本。②准确反映A公司的经营业绩。2011-2012年，A公司为S国铜矿项目建设贷款支付了1,550万美元利息等相关费用，随着建设进展，还将投入更多资金，支付更多利息费用，如果全部计入建设当期，会对建设当期的经营利润产生重大影响，使当期盈利过低乃至亏损。将符合条件的借款费用资本化增加了A公司在建设期的利润，改善了公司的经营业绩，提高了公司上下全体员工对S国铜矿项目乃至其他资源开发项目的积极性。③遵循了会计准则，提高了会计信息质量。S国铜矿项目利息资本化，既遵循了《企业会计准则第17号—借款费用》对借款费用资本化的要求，又体现了配比原则、实质重于形式原则等会计核算基本原则。
6 S国铜矿项目利息资本化后续问题
①通过合并报表调整分录对S国铜矿项目利息进行资本化处理，使合并报表反映的S国铜矿项目资产价值与S国铜矿项目资产账面价值不一致，且差异一直存在，并对S国铜矿项目资产投入使用后的累计折旧、相关产出的存货成本、营业成本等科目产生影响，需要通过合并报表调整分录对相关科目进行调整。②对财务管理工作提出了更高要求，使审计和监督面临更多挑战。通过合并报表调整分录对S国铜矿项目利息资本化处理增加了会计核算难度、对资金管理、固定资产管理、会计人员素质等提出更高要求，利息资本化问题需要大量财务人员的职业判断，使审计和监督面对更多挑战。
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