文／周俊生
近日，央行公布了《大额存单管理暂行办法》，决定推出大额存单这一新型的金融工具。《办法》规定，大额存单的发行主体是银行业存款类金融机构，即商业银行，投资人则包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人及保险公司、社保基金等，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元。
首先，大额存单对我国的利率市场化改革起到了开先河的作用。央行不再对大额存单的利率作出规定，而是可以由银行自行确定，并且可分为固定利率和浮动利率两种。在利息支取上，可以分阶段支取和存单到期后一次性还本付息。这种灵活多样的利率处理方式可以较好地满足储蓄人的不同需求，也是利率市场化所希望达到的效果。此次央行在大额存单上先行采取利率市场化的原则，也可减少这一改革可能产生的风险。
其次，此次推出的大额存单，按照规定可以转让质押，这实际上使它成了一种可以投资的金融产品。当前，大额储蓄人最大的问题是一旦急需用钱只能提前兑付，其储蓄只能按活期计算，利息损失不小，但当大额定单可以在二级市场上转让，储蓄人就兼具了投资人的身份，其积极意义则在于大额存单已经相当于有价证券，投资人通过在二级市场的博弈，可以获得比储蓄高得多的收益。
另外，大额存单的推出还为社保基金等政府管理的公共资金保值、增值提供了通道。社保基金、养老基金、住房公积金等都是由政府代管的公共资金，在大额存单制度推出后，这些公共基金可以通过购买期限长短不一的大额存单进行投资组合，取得较高的利息。
当然，大额存单只是一个金融工具，并不能完全解决社保基金等公共资金所存在的问题。这类基金是由民众缴纳的资金集合而成，政府行使的只是代管责任。因此，这些基金应该保持高度透明，接受民众的监督。大额存单的推出，虽然使这类公共资金的保值、增值有了通道，但还需要在制度上辅之以充分的信息公开制度，才能使这一新型的投资理财工具发挥出最佳效益。
（转自：光明网）