钱程
摘要：审计费用一直是审计研究的重要话题，国内外学者已对审计费用的影响因素做了大量的研究。由于经济全球化，交叉上市也越来越受到人们的关注，国内外学者也从融资、企业成长等角度进行了研究。不过，几乎还没有人将审计费用与交叉上市联系在一起进行研究。本文从交叉上市角度对审计费用影响因素进行研究，发现交叉上市也是一个影响审计费用的重要因素。交叉上市的公司其审计收费明显高于非交叉上市的审计费用，这表明了会计师事务所审计交叉上市的企业需要更多的人力物力，表明了交叉上市的企业需要付出更高的审计成本，要求更高的审计质量。
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关键词 ：审计费用；交叉上市
一、引言
审计费用一直以来都是审计研究的重要议题。过低的审计费用无法吸引优秀的人才进入审计行业，而行业中已有的审计师在审计时也会由于资金限制而被迫减少审计工作从而影响审计质量；而过高的审计费用可能会造成会计师事务所过度依赖高额审计费用而影响其独立性，从而影响审计信息的真实性。审计费用代表审计师劳心劳力的投入程度，人力物力投入越多，审计收费越高。审计费用的研究亦是支持资本市场或利害关系人有审计需求的间接证据，对高审计质量的需求越迫切，企业审计投入也会越大，审计费用会越高。
经济全球化使国际股权融资迅速发展，交叉上市相关议题也成为理论界新的研究热点。交叉上市是指同一家公司在两个或者多个证券交易所上市的行为。在我国，交叉上市主要指的是在A+H 股市场同时上市。交叉上市本质上是企业的融资行为，交叉上市可以达到增加企业的价值。由于各个证券交易所得地域、文化及法制监管环境不同，交叉上市的企业会和只在单独一处上市的企业在各个方面有所不同，那么它们会在审计收费上有所区别？下面来进行讨论。
二、文献综述
国内外有许多研究表明，审计费用与投入被审计单位劳动有关。投入的劳动越多，审计成本越高，审计费用就越高。
被审计单位资产规模与审计费用有关，国内外学者进行了大量研究发现被审计单位资产规模与审计成本正相关，资产规模越大，审计成本越高，因此，审计费用也就越高。Simunic（1980）最早考察了可能影响审计费用的十大因素，发现资产规模是决定审计费用最关键的因素。Francis（1984）用修正Simunic 模型考察澳大利亚审计市场，同样发现上市公司的资产规模与审计费用显著相关。Firth (1985)、Taylor&Baker(1981)、Anderson&Zeghal(1994)与Krishnagopal&David（2001）等国外学者的研究都反映被审计单位资产规模与审计成本正相关。刘斌、叶建中和廖莹毅（2003）通过对我国2001 年披露的590 家上市公司的审计费用数据，利用Simunic 修正模型进行实证研究，发现企业总资产是影响审计费用的主要因素。伍利娜（2003）、漆江娜（2004）、张继勋（2005）与王洪春（2002）等国内学者的研究结论都反映被审计单位资产规模与审计成本正相关。
被审计单位盈余管理水平与审计风险相关，因此盈余管理水平影响审计收费。盈余管理水平越高，审计所需投入的资源越多，审计成本也就越高，审计费用也就越高。应收账款水平应收账款是进行盈余管理的重要手段，通过应收账款虚构坏账的计提与转回等方式进行盈余管理。因而，应收账款的核查是审计的重要工作之一，需投入较多的审计资源，应收账款水平越高，审计成本越大，审计费用也就越大。国内外大量研究结论显示应收账款水平与审计成本正相关。刘斌、叶建中和廖莹毅（2003）的研究显示度量经济业务复杂程度的应收账款占总资产比在0.01 水平上与审计费用相关。张继勋、陈颖和吴璇（2005）在其研究中得到上述结论。Firth(1985)研究显示应收账款占总资产比重对审计费用有显著影响。Simunic(1980)等国外学者在其实证研究中也得到上述结论。
会计师事务所规模也会影响审计费用，事务所规模差异往往代表了审计质量差异，被审计单位可以通过表明自己由四大会计师事务所审计，向市场传达高质量的审计以及公司高质量的财务信息，给投资者有利的信号，从而影响审计费用。Francis（1984）用修正过的Simunic 模型考察澳大利亚审计市场，发现事务所规模和审计费用呈显著正相关关系。Johnson 、Walker 和Westergard（1995）在Firth 的基础上研究新西兰审计市场，发现规模最大的五个事务所较其他事务所多收取24.1%的审计费用，即事务所的规模越大审计费用越高。Rubin（1988）、Mark 与DeFond（2000）等学者研究也得到类似结论。伍利娜（2003）借鉴Simunic等1994 年研究所运用的模型进行研究，发现事务所规模对审计费用有明显的影响，五大比非五大收取更高的审计费用。漆江娜、陈慧霖和张阳（2004）用2002 年沪深股市数据进行研究，发现四大所收取的审计费用比非四大高。其他国内学者考察了事务所规模对于审计费用的影响时得出基本一致的上述结论，认为事务所规模越大，所收取的审计费用往往也越高。
交叉上市能有许多好处，公司加强了信息披露，可以提高公众对公司的认知度，能增强股票的流动性，能改善融资规模。许多有关交叉上市的研究发现，交叉上市能增加对投资者的保护，促进资本市场监管水平的提高。对我国而言，由于我国的资本市场的监管法制不太完善，同时在一个制度更加完善的市场上市会更加保护投资者利益，增加企业价值。何丹、张力上和陈卫基于约束假说理论，对在香港交叉上市的内地A 股上市公司展开研究，发现在中国香港或美国等发达资本市场交叉上市的内地A 股公司，由于受到发达资本市场严格的法律制度、证券法规的约束，受到更高的信息披露标准制约，降低了投资者获取信息的成本，给投资者提供了更好的保护。
三、数据与研究设计
为了从交叉上市的角度对审计费用影响因素进行研究，本文选取了2011 至2013 年的数据，数据均来自国泰安数据库，并剔除了未公布审计费用的样本。由于我国交叉上市的市场主要是指在A 股和H 股的市场，因此，样本主要看是否在A+H 股市场同时上市或只在A股市场上市。
（一）变量与假设
为了研究审计费用与交叉上市的关系，设控制变量为是否同时在A+H 股市场上市，若同时上市赋值为1，若只在A股市场上上市赋值为0。
审计收费与审计师投入的劳动有关，交叉上市的企业会因为受到更严厉的监管，为了能更好的保护投资者，监管要求公开更透明的信息，因此交叉上市的上市公司受到来自H 股市场的对财务信息更加严厉的要求，审计质量要求也相应更高，因此需要审计师投入更多的人力和劳动，使得审计费用也会更高。基于此，我们可以提出假设。
假设：在交叉市场上市的公司的审计费用比只在A股市场上市的公司的审计费用显著更高。 本文使用多元回归，其他的控制变量有审计范围、审计风险以及是否为四大的会计师事务所。
审计范围用取自然对数后的公司规模lnAssets 来作为代理变量。国内外学者做了许多研究发现被审计单位资产规模是审计费用的重要因素，资产规模越大审计费用越高，因此可知，审计范围越大，需要审计师更多的劳动，审计收费越高；审计风险由应收账款与存货占总资产比例作为代理变量，国内外学者研究发现被审计单位盈余管理水平是审计费用的重要影响因素，应收账款水平是盈余管理的重要手段，因此，应收账款与存货越多，盈余管理水平越高，审计师需要花费更加多的劳力来保证审计质量，需要更多审计成本，使得审计费用更高；用Big4 来表示是否属于四大，属于四大的样本赋值为1，不属于四大的样本赋值为0，由于四大会计师事务所有更多的专家审计师，有行业专长，会要求更多的审计费用，此外，因为四大会计师事务所可以向市场传递更好的公司信息，能够向投资者传达有力信息，被审计单位也愿意为四大的会计师事务所提供更多的费用，因此属于四大的会计师事务所审计收费比不属于四大的事务所审计收费更高。
（二）设计模型
本文使用多元回归模型，选取三年的数据，不过由于时间对审计费用并没有太大影响，因此并没有设置时间变量。根据上述的假设与变量，设立模型为：
lnFee=α+βsametime+γ1Bij4+γ2lnAssets+γ3yingshow+ε
各个变量表示如下表所示：
四、实证结果与分析
（一）单变量分析
通过对sametime 变量的分析可知，在2013 年2487家A股市场上市公司中，有55家（其中排除了审计费用数据缺失的样本）同时还在H股市场上市。由于香港上市的公司会明显比大陆上市的公司受到更严格的监管，因此，公司也更能保护投资者的利益。目前只有55家同时在两地的上市公司上市，这对比所有上市公司这一数据显然太少了。这可能表现了我国资本市场的国际化还不够完善，也表现了我国一些上市公司的各个方面还没有达到能是投资者满意的程度。
对审计费用进行分析可知，上市公司审计费用三年中审计费用最高位207000000 元，是一家同时在A+H股市场上市的公司，最低为100000元，是一家只在A 股市场上市的公司。对于只在A股市场上市的公司，审计费用最高为40500000 元，与同时在两地市场上市的公司最高审计费用要少许多。可见，审计费用对于不同的公司数额差别很大，也可以看出同时在A+H 股上市的公司的审计费用一般高于只在A股市场上市的公司。
（二）多变量回归分析
运用stata对数据进行回归，其结果可见：
对全部样本进行回归的结果可见，模型的拟合度良好，调整的R2 为0.6069，F值的显著性水平为0.0000。
1.审计费用与是否交叉上市显著正相关，且其系数为0.57，可见在A 和H 股市场同时上市的公司的审计费用要显著地大于只在A 股市场上市的公司，与本文的假设一致。可见，在A+H 股市场同时上市的公司有着更高的审计劳动投入，从而，拥有更高的审计费用。这也反映了交叉上市的企业需要付出更高的审计成本，要求更高的审计质量。
2.审计费用与是否四大显著正相关，其系数为0.59，可见作为四大的会计师事务所其收费要显著地大于不属于四大的会计师事务所。这与其他学者研究发现基本一致。
3.审计费用与公司规模显著正相关，可见公司规模越大，审计范围越大，审计费用越大。这表明公司规模越大，审计工作的业务量也就越大，审计师需要付出更多的劳动，因此，审计费用也就越高。这也与其他学者的研究结果一致。
4.审计费用与应收账款与存货占资产的比值显著正相关，可见审计风险越大，审计费用越高。这也与其他学者的研究结果一致。
五、结语
审计费用一直是审计界一个重要的议题，交叉上市随着经济全球化也越来越受到人们的重视。但是，目前还从交叉上市角度对审计费用影响因素进行研究。本文将两者结合起来进行了比较浅显的讨论。
在我国，A+H 股市场同时上市的公司有着明显更高的审计费用，这间接表明了在交叉市场同时上市的公司有着审计师更多的投入，有着更高的审计质量，更能满足对投资者的财务信息需求。可见，为了更好的保护投资者的利益，我们可以建议，政府多鼓励企业在其他市场同时上市，当然，政府也要建立好A 股市场的监管制度，完善法制法规，加强信息透明化。而中小型会计师事务所要做大做强，争取获得品牌能够给被审计单位带来更多的声誉价值。
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（作者单位：中南财经政法大学会计学院）