张逸秋
（安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601）
摘 要：首先阐述了P2P网贷模式在我国的兴起与演化，其次分析了P2P网贷面临的机遇和有利发展机会，最后针对我国现有P2P网贷平台面临的困境提出一些解决方案.
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关键词 ：网络借贷；P2P平台；互联网；小微企业
中图分类号：F830.49 文献标识码：A 文章编号：1673-260X（2015）03-0063-02
1 引言
2014年的政府报告对互联网金融进行了一次正面、积极的阐述，在行业规范和监管强化之后，互联网金融将迎来新一轮的蓬勃发展.P2P网络借贷的产生和发展，为互联网金融带来了积极的影响，特别是在国内中小企业融资难的大背景下，未来我国要大力推广普惠金融，让每一位公民享受到互联网金融的便捷与魅力.这都与P2P模式息息相关.
2 P2P网贷的起源与发展
所谓P2P，指的是Peer-to-Peer,也就是个体之间的借贷，第一个P，是指的银行不愿意或者无法贷款、但却急需资金的“次级”客户；第二个P，指的是缺乏理财渠道的个人投资者.P2P模式把双方的需求连接起来，提供中介服务，就是目前舆论讨论正热的P2P网贷平台.
P2P网贷模式起源于英国，由英国人理查德·杜瓦等4人在2005年3月共同创办了全球首家P2P网贷平台“Zopa”，随后得到广泛传播.2006年初这种网贷模式传入美国，在美国完善的金融体系下得到进化和完善，后来由唐宁带入中国.
由于对P2P网贷理解的差异，目前P2P贷款平台基本上都是由以下两种身份注册：一是投资管理公司，二是以网络平台为主的电子商务公司.注册为电子商务公司的P2P贷款平台，更重视发展线上业务，将公司定位为提供金融信息服务的互联网公司，比如人人贷、拍拍贷等；而注册为投资管理公司的P2P贷款平台，偏重线下业务，更倾向于从财富管理的角度来理解自身业务，为客户制定个性化财富策略，其中以“宜信”为代表的“唐宁模式”得到广泛传播.
线上模式根据有无担保分为以下两种：
网贷平台只充当中介，不承诺保障出资人本金的为无担保线上模式.这种形式更加贴近美国现有P2P网贷平台，随着我国个人征信体系的建立和健全，这种模式将以快捷、简便、小额的特点赢得大众投资者的信赖与认可.
网贷平台不是单纯的中介，其通过与担保机构合作，贷前审核借款人信息以保障平台上投资人的本金，还负责贷中、贷后的资金管理与监控，同时扮演担保人和联合追款人的双重角色，就是有担保线上交易模式.这种形式安全性较强，投资风险较低，但低风险伴随低收益.同时对于网贷平台来说，提高了成本，挤压了利润率.
如果网络平台只起到传播消息的渠道，有意愿交易的双方需面对面洽谈，类似于民间借贷，要求借款人有抵押，对出资人提供担保.这种方式就是线下交易模式.特点是风险较低，收益也小，而且受到一定的地理自然因素制约.线下P2P因为项目不透明、期限错配严重，容易发展为“庞氏骗局”和非法集资，规范经营的企业也面临一定流动性风险和挤兑的压力.
根据我国现有的经济环境，线上线下相结合是最理想的交易模式，通过设定一个限制额度，交易额在分水岭以下的完全实行线上模式，超过限制额度则可选择线下交易模式.这种模式融合了线上或线下交易的双方优势，针对不同金额客户提供不同方案，在满足客户个性化需求的同时，减轻了企业负担.
3 P2P网贷面临的机遇与挑战
3.1 我国P2P网贷平台面临的机遇
2013年，由于“支付宝”等宝宝类第三方支付平台的建立，银行存款占到整个货币存量的比例趋于减少，社会的金融资源以多种形式被更加高效地利用，而P2P正是万绿丛中一点红.
金融体制和实体经济是相辅相成不可分割的两面.P2P网贷模式在很大程度上弥补了现有金融体制的漏洞，降低了中小企业的融资成本，有利于促进实体经济的发展.事实上，网络借贷有区别于银行的小额细分市场，随着我国中产阶级的崛起，大部分家庭都有部分闲散零星资金，2013年金价受挫中国大妈的强势抢金热潮就是很好的证明.如今股市低迷，银行理财产品高门槛限制了小额资金的进入，房地产被限购，楼市投资性需求被遏制，缺乏理财渠道的中小投资者把目光投向了网络借贷.中小借款人多为需要短期周转资金的个人，目前大多网络借贷平台经营的正是个人之间的小额拆借，一旦形成规模，个体工商户以及资金紧张的中小企业都有可能参与其中.去银行贷款需要花费大量的时间和精力，往往无疾而终.而P2P网贷站在客户的立场上，以客户需求为导向，平衡投资者与融资者的地位，体现了互联网平等、开放、共赢的精神.
3.2 我国P2P网贷平台面临的挑战
第一，合法化
小额P2P贷款对于我国金融界更像是一条鲶鱼，它的出现加强了市场竞争、避免了金融机构垄断、保证了老百姓贷款需求.P2P网贷平台虽无金融牌照，但发挥了金融机构的中介功能，其撬动的资金量巨大，内在风险不容忽视，为促其规范发展，应考虑如何将其纳入监管的视野中.当今，国内的金融体系具有明显的垄断性，特别是在存贷款利差方面.在经济市场的背景下P2P是必然的趋势，民间银行、小贷银行、私人银行在未来的几年也会如雨后春笋.加快立法迫在眉睫.
第二，借贷审核与网络平台建设的高成本
依银监会要求P2P网贷都采取第三方支付平台来解决资金结算问题，与建立自有资金池相比，在增强资金安全性的同时加大了成本.早期的宜信就采取自有资金池模式，投资者的打入创始人唐宁的个人账户，这种模式下资金的安全性只能依靠唐宁本人的个人信誉，对客户来说很被动.后期随着资金池的扩大和监管的要求宜信放弃了自有资金池，开始打造“火凤凰”第三方支付系统，提高安全性的同时提高了成本.
一些线下P2P平台雇佣大量业务人员发展线下业务，营销人员的工资、营销网点的建设等在无形中增加了运营成本，贷款部门的审核，坏账的催款费用都在加大企业的运营成本，没有彰显互联网的成本优势.同时网络平台的建设和维护也会占用部分开资.如果不能建立安全的网络平台，资金安全和客户信息安全就没有保障，随时都要面对黑客威胁.
第三，安全性
民间借贷很容易让我们联想到“温州”、“集资”、“跑路”这些敏感词汇，巨大的市场，巨大的利润空间，很容易诱使部分人去触碰法律红线，去钻监管的漏洞.大部分民间借贷老板的跑路并不是管理者恶意为之，而是资金链的断裂，贷款人不能按时还款，到了还款期限借款人又要收回借款和利息，于是挤兑的发生在所难免.互联网金融也伴随着无序和混乱，以及P2P平台的跑路事件.P2P平台的中介角色让平台介于投资人和借款人之间，如果把握不了风险控制，对借款人资金用途用量不严格审核就保证不了资金安全.更有甚者，中介自身通过假标自融，借新债还旧债，通过交错搭配来覆盖资金缺口，甚至发展为“庞氏骗局”.
4 针对P2P网贷平台建设提出的建议
4.1 加强立法，完善监管体系
首先，互联网金融本质上还是金融，那么就要遵守现有的法律法规.其次有关部门在制定监管条例的思路上可以结合互联网的特点，在总体上以金融监管的目标为原则，明确业务范围和风险控制要求.最后，结合行业的发展进度构建适合互联网健康发展的监管体系.与此同时，P2P行业协会担当起推进行业规则制定的责任，并要求企业加强自律，防范系统性风险，逐步形成自上而下的监管制度.此外，政府部门对P2P网贷的发展应给与积极肯定，鼓励其创新发展，以更加开放化、规范化、公平化的原则加以扶持.
近期以“理性与规范跨界与融合”为主题的2014中国互联网金融创新与发展论坛于2014年9月27日在深圳召开.会议中提到P2P监管要求这些都是体制上的实质性进步.
4.2 打造“信贷工厂”
随着全球化的发展，我国P2P网贷平台在引进、消化、吸收国外先进技术和经验的基础上，结合国内中小企业的经营特点，适时推出适应国内小微企业特点的运营机制，如“信贷工厂”服务模式.在“信贷工厂”模式下，首先，对传统公司授信流程点进行梳理，形成流水线.其次，根据小微企业业务要求进行简化、优化，确定关键节点，设计成标准信贷提案，实现在线流转和无纸化办公.传统的信贷审批都是由某一人完成某项贷款的全程审核，对从业人员具有极高的专业要求，在借贷小额、分散、繁多、差异性大的情况下无法保证审批的数量及质量.而流水线模式从制度、流程、工具、网络金融、人员五个方面进行升级，对业务进行人为切割，由各职能部门分散处理.“信贷工厂”模式的运用，顺应了互联网时代客户需求的变化，有效借助于信息科技力量，为小微企业客户提供7×24小全天候、智能化和移动式的服务.
4.3 授之以鱼，不如授之以渔
P2P网贷平台的特点就是以客户需求为导向，不断完善金融服务，优化产品设计，改进业务流程，创新服务方式.目前，中国人的理财知识极度缺乏而理财愿望及其强烈，这样投资者很容易被企业的宣传牵着鼻子走，难以结合自身需求选择，P2P平台应该尽可能细分市场，依据市场的差异、需求的差异、理财偏好的差异创新产品，同时对用户“授之以鱼”，不如“授之以渔”，引导他们自主选择产品.这样减少了服务费用，同时增强了客户的信任感，给与他们掌握主动权的良好客户体验.
目前实现移动化的P2P平台寥寥无几，线上P2P企业可以通过建立移动客户端，在手机等移动设备建造服务平台，让用户随时随地关注自己的投资动向，省时省力.
4.4 风险控制
第一，事前的控制，事前的风险防范，尽量减少不安全事件的发生.许多P2P网贷平台进行的都是小额无担保贷款，仅凭个人信用有时无法满足资金的安全性，这时可以要求贷款者有担保人，可以让贷款者的父母、朋友、同事各两名为债务担保.一般情况下，贷款者不会为了几十万元而丧失在亲人朋友之间建立的信任.
第二，事中控制.借款人借出资金以后，资金的使用情况怎么追踪，怎么做到及时的阻断可预期的风险，这就是事中控制.P2P网贷平台在对贷款者的资金使用情况进行追踪的同时，尽可能告知借款者他们的资金使用情况，如借给了谁，处于什么目的.让借款者放心，从而才能形成口碑效应，带动更多资金投入.
第三，事后控制.P2P网贷平台应该根据统计学规律计算出一定贷款数额下的坏账率，从资金总额中提取一部分作为风险准备金.当部分贷款者出现不能及时还款的情况是，P2P平台应该先行支付，确保借款人的收益，然后借助平台力量对债务进行追讨.
机遇与挑战共存，是走向宏图大道，还是面临生死考验，对P2P网贷平台的考验已经到来.
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参考文献：
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〔2〕高晨,马文婷.P2P网贷:机遇与风险并存 金融监管逐步强化[J].京华时报,2014.
〔3〕周国燕.浅析我国P2P网贷风险及风险控制[J].投资与合作,2014(01):77-77.
〔4〕网贷晓生.P2P机遇与挑战并存,未来五年将迎黄金发展期[EB/OL].http://www.soso2009.com/article-279-1.html.