吴莞生
（广州中医药大学经济与管理学院，广东 广州 510006）
【摘 要】改革开放以来，我国利率市场化取得了日新月异的发展，这显然为我国商业银行的发展创造了良好的机遇，推动了我国金融系统的健康运行，促进了我国金融市场趋于完善，但与此同时，也给商业银行的发展造成了一定的风险，这一定程度上加大了商业银行金融管理的难度。因此，从利率市场化的概念及进程出发，分析了它给商业银行所带来的一些风险，并有针对性地提出一些风险干预的对策建议，以希望能够促进我国商业银行在利率市场化后更加健康快速地发展。
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关键词 利率市场化；商业银行；风险；干预对策
目前，经济全球化不断深入发展，我国对外开放水平不断提高，我国与世界的经济联系日渐增强，而且我国的金融市场深受国际金融市场的影响；再者，改革开放以来，我国经济发展水平不断提高与金融体制改革逐渐深化，所以，我国利率市场化的步伐逐渐加快。然而，在利率市场化的推进过程中，我国商业银行的发展也逐渐面临一些风险，这些风险一定程度上加大了商业银行进行金融管理的难度，给我国金融市场的健康发展造成了一定的影响。因此，我们需要对这些风险进行分析，并采取一些对策来干预，以更好地应对这些风险，从而促进我国商业银行的健康快速发展，促进金融系统的平稳运行。
1 利率市场化的概念及其在我国的进程
利率市场化是指货币当局逐渐放宽对商业银行利率的管制，把利率的决策权部分或全部交还给商业银行，由其按照自身金融运行情况及我国金融市场环境状况，来行使对利率的决策权。改革开放后，我国经济发展水平不断提高，推动了利率市场化的进一步发展。利率市场化无疑是我国进行金融体制改革十分重要的内容，它体现了我国社会主义市场经济的特点，适应了我国经济发展的客观要求，更顺应了世界利率市场化的大潮，它的稳步推进有利于促进我国更好地融入国际金融市场，推动我国金融市场的健康发展。
存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”。自1996年建立全国统一的同业拆借市场至今，中国利率市场化之路已经近二十年。债券市场、货币市场和外币存贷款市场的利率市场化基本完成。目前，央行放开了贷款利率上限和存款利率下限。[1]可见，随着我国社会主义市场经济的快速发展，我国利率市场化发展的步伐也进一步加快——短短的近二十年时间，我国已基本完成了债券市场、货币市场与外币存贷款市场的利率市场化工作。而且目前，我国货币当局也实行了降息，并扩大了存款利率区间，这无疑都体现了我国利率市场化进程的不断加快，也反映了我国金融体制改革的不断深化。
2 对我国商业银行利率市场化后的风险分析
诚然，利率市场化为我国商业银行的发展带来了一些风险，使得我国商业银行实行金融管理的难度增大，我们需要分析好其中的一些风险，以促进我国商业银行的健康快速发展。
2.1 盈利风险
2010年上半年，16家上市银行的息差收入占比高达79%，而同期中间业务收入占比仅为18%，远低于市场化条件下欧美发达国家银行业40%的平均水平。[2]数据显示，2011年前三季度，工农中建交五大国有商业银行利差收入占营业收入的75.7%，其他股份制银行利差收入占营业务收入的比例更是超过90%。[3]可见，在我国商业银行传统的盈利模式中，利差收入占比很大，而中间业务收入占比很小，导致我国商业银行的收入结构不合理，趋于单一化，这使得商业银行传统盈利模式的抗风险能力相对较弱。显然，在利率市场化后，货币当局放宽了对商业银行基准利率的管制，使得银行的经营自主权得到了一定的扩大，为了应对激烈的市场竞争，商业银行将会争相提高存款利率水平，以吸引更多的客户，而且随着企业融资渠道渐趋多样化，好的企业在信贷业务中的议价能力也逐渐增强，这使得银行贷款利率水平趋于平稳，难以有大幅度地提升。这都使得商业银行的利差区间逐渐缩窄，存贷款利差收入不断减少，商业银行面临一定程度上的盈利风险。
2.2 经营管理风险
利率市场化对银行的风险计量和定价能力提出了更高的要求。利率市场化进程加快后，存贷款利率不仅要随着信贷需求的变化而变化，而且还要随货币市场利率的变化而波动，资金在金融市场与商业银行之间的流动更加随机，因此商业银行的流动性管理更为困难，而且易形成利率风险。[4]可见，在货币当局把利率的决策权全部或部分交还给商业银行后，商业银行的经营自主权便得到了进一步的扩大。然而在利率市场化后，商业银行也逐渐面临着经营管理风险。一方面，由于利率市场化后，利率逐渐由市场的供求关系来决定，这无疑需要商业银行有更强的风险计量与定价能力。然而，目前我国商业银行的规模及经营状况各不相同，那些中小型商业银行由于受到硬件设施或软件条件的限制，它们的风险计量与定价能力都相对较弱，所以利率市场化尤其对这些中小型商业银行造成了一定的经营管理风险。另一方面，当利率受到管制时，存贷款利率水平趋于稳定，不会发生大幅度的波动。但是利率市场化后，利率水平由市场供求关系所决定，并深受货币市场的影响，然而由于资金流动具有很强的随机性，这直接加大了商业银行金融管理的难度，造成了一定的经营管理风险。
2.3 信用道德风险
信息不对称使得银行不能完全观察到借款项目的风险程度。当银行调高贷款利率，利率的提高将产生两种作用：一是高贷款利率会拒绝低风险的借款人，因为面对银行高利率只有那些高风险高回报的借款人才会借款，极易产生逆向选择。二是高贷款利率会刺激借款人获得借款后从事高风险活动，引发道德风险。[5]可见，一方面，由于信息资源的不对称以及商业银行获取信息渠道的狭窄化，这显然加大了商业银行对贷款企业道德信用评估的难度，难以很好地把握贷款企业到期还本付息的风险度，可能会有些贷款企业由于经营管理不善，而无法履行到期还本付息的承诺，从而使得商业银行面临一定的信用道德风险和遭受一定的损失。另一方面，由于随着我国金融市场的快速发展，我国企业的融资渠道也越来越多样化，面对银行贷款利率的提高，好的企业会选择其他的融资渠道。另外，那些经营状况相对较差的企业为了获得高回报，会向银行贷款，然而，他们的生产经营活动具有一定的风险性，可能获利，也可能会折本。因此，这些贷款企业还本付息的能力以及其生产经营活动一定的风险性，都会使得商业银行面临一定的信用道德风险。
3 风险干预的对策建议
由于利率市场化给我国商业银行带来了一些不容忽视的风险，这些风险一定程度上限制了我国商业银行又好又快地发展，但是，商业银行确实是我国金融系统中十分重要的部分，它对金融系统的健康运行有重要意义。所以，我们需要对利率市场化后，商业银行所面临的一些风险进行干预，以促进商业银行健康快速发展。
3.1 调整商业银行收入结构，促进其收入多元化
由于利率市场化后，商业银行以利差收入为主的盈利模式受到了很大的冲击与挑战，显然这种传统的盈利模式已经无法适应激烈的金融市场竞争，因此，商业银行要促进这种单一不合理的盈利模式的转变。商业银行要努力加快调整单一不合理的收入结构，大力发展其他的中间业务，开拓一些中间业务，并努力提高其在银行金融业务中的比重；推动金融产品的创新，大力开发新的金融理财产品；努力提高金融服务的质量，并推动金融服务创新。通过这途径来不断寻找新的银行收入增长点，拓宽银行收入渠道，促进银行收入结构的多元化，降低银行对传统的存贷款利差收入的依赖度，从而推动银行盈利模式的改革创新——由单一传统的盈利模式转化为多元创新的盈利模式，以增强银行盈利模式的抗风险能力。
3.2 加强建设银行的利率风险管理体制，提高规避经营管理风险的能力
在当前利率市场化进程中，中小银行应积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则，积极推进自身的利率风险内控制度的建设。其次是通过资产负债管理创新，引进缺口管理，规避利率波动风险。[6]可见，在利率市场化的过程中，我国商业银行尤其是那些中小型商业银行，要逐步提高对银行利率风险管理的重视程度，要重视对相关人才的培养，更要努力加强建设银行的利率风险管理体制，积极引进其他国家在利率风险管理上先进的经验与方法，推动资产负债管理方式的发展与创新，力图在人才与体制上增强中小型商业银行的软件条件。而且，还要大力推动中小型商业银行硬件设施的更新换代，不断促进其设施的完善，并且鼓励大型商业银行对一些中小银行实行“一对一”的对口援助，帮助中小型商业银行发展，以增强它们的硬件力量。另外，商业银行对负债成本、资产盈利、重新定价的机会和对市场利率变动的预测进行经常性的综合分析。[7]通过这些措施来不断增强中小银行的风险计量与定价能力，从而逐步提高其规避经营管理风险的能力。
3.3 加强对贷款企业道德信用的考察
显然，由于贷款企业的道德信用状况不佳与其生产经营活动的风险性，以致于商业银行面临着道德信用风险，银行可能遭受一定的损失，所以银行要加强对贷款企业道德信用状况的考察，以规避一定程度的风险。一方面，商业银行要努力拓宽获取贷款企业信息资源的渠道，广泛获取其相关信息，并且对贷款企业的资产负债情况、盈亏现状等进行综合考察，以分析其向银行还本付息的能力。另一方面，银行还要对贷款企业的生产经营现状进行详细地分析，深入搜集其生产经营的相关数据，并进一步分析贷款企业生产经营中所存在的风险性，而且把这些数据可以制作成相应的资料文档，从而为商业银行的贷款决策提供一定的参考。另外，各商业银行还可以定期对贷款企业进行道德信用评级，加强对贷款企业道德信用的考察，把那些道德信用差的企业放在较低级别，而把那些道德信用好的企业放在较高级别，从而减少对道德信用级别低的企业的贷款，进而有效地规避商业银行所面临的道德信用风险。
4 总结
显然，在利率市场化不断推进的过程中，我国商业银行的发展遇到了一些风险，这些风险一定程度上会阻碍我国商业银行的健康发展，所以我们需要采取一些干预对策——调整商业银行收入结构，促进其收入多元化；加强建设银行的利率风险管理体制，提高规避经营管理风险的能力；加强对贷款企业道德信用的考察等。希望通过这些干预对策，能让我国商业银行更好地应对利率市场化后的风险，促进我国商业银行更好、更快地发展，从而推动我国金融体系的健康平稳运行，促进我国金融市场的进一步发展与完善。
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参考文献
［１］张菲菲.存款利率区间扩大到1.3倍 利率市场化进入百米冲刺[EB/OL].http://bank.hexun.com/2015-03-02/173636631.html,2015-03-02.
［２］金融时报.业内人士探讨利率市场化带给银行业的挑战机遇[EB/OL].http://bank.hexun.com/2011-01-18/126867015.html,2011-01-18.
［３］杨墨竹.利率市场化给商业银行带来的挑战与应对措施[EB/OL]. http://www.financialnews.com.cn/yh/gd_89/201204/t20120409_5401.html，2012-04-09.
［４］金融时报.业内人士探讨利率市场化带给银行业的挑战机遇[EB/OL]. http://bank.hexun.com/2011-01-18/126867015.html,2011-01-18.
［５］银行那点事儿.解读利率市场化对银行的影响[EB/OL].http://bank.cngold.org/huati/llsch2653606.html,2014-07-17.
［６］赵志刚.中小商业银行如何应对利率市场化挑战[EB/OL].http://views.ce.cn/view/ent/201305/20/t20130520_24400231.shtml,2013-05-20.
［７］赵志刚.中小商业银行如何应对利率市场化挑战[EB/OL].http://views.ce.cn/view/ent/201305/20/t20130520_24400231.shtml,2013-05-20.
［责任编辑：汤静］